デリバティブセキュリティとは何ですか？

デリバティブ証券とも呼ばれるデリバティブ証券は、その価格が1つまたは複数の基礎となる金融資産に依存する金融商品です。 それ自体では、デリバティブ証券は、満了日またはそれ以前に固定価格で資産を売買する2つの契約当事者間の合意に過ぎません。 証券の価値は、原資産の価値によって決定されます。通常は、株式、商品、債券、通貨、金利、または市場のインデックスです。 デリバティブ証券は通常、Black-Scholes Option Pricing Modelのバージョンを使用して評価されます。

デリバティブ証券は、投資時のリスクを相殺またはヘッジしようとする投資家に特に魅力的ですが、他の多くの金融関係者もさまざまな動機から株式デリバティブに関心を持っています。 これらの他のプレーヤーの中で最も顕著なのは、相殺またはヘッジのリスクにあまり関心がなく、代わりに株式デリバティブ投機がもたらす可能性のある利益に動機付けられている投機家および仲裁人です。 通常、株式デリバティブ市場に参加する他のプレーヤーには、ブローカー、銀行、金融機関、商品取引アドバイザーがいます。

リスクの設定またはヘッジの典型的な例は、外国企業が将来の特定の通貨レートを規定するデリバティブ証券を購入する場合です。 これにより、たとえば、アメリカの会社がフランスの証券取引所でフランスの会社の株式を購入し、事前に決められた日付に特定の通貨をドルに戻すことにより、以前の株式デリバティブ契約に合意しました。

デリバティブセキュリティにはさまざまな種類がありますが、それらは大きく、フォワードコントラクト、オプション、フューチャーコントラクト、スワップのいずれかのカテゴリに分類されます。 ただし、これらのさまざまなデリバティブセキュリティタイプは、フォワードベース（将来の契約、先物、およびスワップ契約）またはオプションベース（コールまたはプットオプション）のいずれかに、より身近に分類されます。

ただし、フォワードベースとオプションベースのデリバティブ証券の組み合わせは不明ではありません。 フォワードベースのデリバティブ契約は、相互に合意された価格で、指定された日付または合意された時間枠内で、買い手と買い手が同等のリスクで売買することを義務付けています。 オプションベースの契約は、特定の期間中に、合意された価格で原資産を売買する権利をデリバティブ保有者に付与します。