Co je to derivátová bezpečnost?
Derivační zabezpečení, známé také jako derivátová akcie, je finanční nástroj, jehož cena závisí na jednom nebo řadě základních finančních aktiv. Sama o sobě není derivátová bezpečnost více než dohoda mezi dvěma smluvními stranami na nákup nebo prodávání aktiva za pevnou cenu v datu vypršení nebo před uplynutím. Hodnota bezpečnosti je diktována hodnotou podkladového aktiva, což je obvykle akcie, komodita, dluhopis, měna, úrokové sazby nebo trhy. Derivační cenné papíry jsou obvykle oceňovány pomocí verze cenového modelu Black-Scholes. Mezi těmito dalšími hráči stojí nejvíce prominentně spekulanti a rozhodci, kteří se méně zajímají o riziko odměňování nebo zajišťování a místo toho jsou motiNa základě potenciálního zisku, který může přinést spekulace o derivátu akcií. Někteří další hráči, kteří se obvykle účastní trhu s deriváty akcií, jsou makléři, banky, finanční instituce a poradci pro obchodování s komoditami.
Typickým příkladem rizika mimo nastavení nebo zajištění je, když zahraniční společnost nakupuje derivační cenné papíry, které stanoví určitý peněžní směnný kurz v budoucí datum. To umožňuje například americkou společnost nakupovat akcie ve francouzské společnosti na francouzské burze, aby kompenzovala rizika, která se týká kolísání měn tím, že se zajistí, že specifikovaná přeměna měny zpět do dolarů je provedena pomocí dříve souhlasené smlouvy o derivaci akcií.
Existuje řada různých typů derivátových zabezpečení, ale obecně spadají do jedné z následujících kategorií: dopředné smlouvy, možnosti, budoucí smlouvy a SWAps. Tyto různé typy bezpečnosti derivátu jsou však známější klasifikovány jako založené na předávání (budoucí smlouvy, futures a swapové smlouvy) nebo na základě možností (volání nebo opce).
Kombinace derivátových cenných papírů založených na dopředných a opcích však nejsou známy. Dohoda o derivátu založená na předávání zavazuje kupujícího koupit a prodávajícího prodat se stejným rizikem za vzájemně dohodnutou cenu a za stanovenou datum nebo v dohodnutém časovém rámci. Dohody založené na možnostech přiznávají držiteli derivátů právo na nákup nebo prodávání podkladového aktiva za dohodnuté ceny během konkrétního časového období.