Vad är en derivat säkerhet?
En derivatinstrument, även känd som en derivataktie, är ett finansiellt instrument vars pris är beroende av en eller ett antal underliggande finansiella tillgångar. I sig är derivatinstrumentet inte mer än ett avtal mellan två avtalsparter om att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris före eller före ett utgångsdatum. Värdet på värdepapperet dikteras av värdet på den underliggande tillgången, som vanligtvis är en aktie, en råvara, en obligation, valuta, räntesatser eller marknadsindex. Derivatinstrument värderas vanligtvis med en version av Black-Scholes Option Pricing Model.
Ett derivatinstrument är särskilt tilltalande för de investerare som vill kompensera eller säkra sin risk när de investerar, men ett antal andra finansiella aktörer intresserar sig också för aktie-derivat från olika motiv. Bland dessa andra spelare står mest framträdande spekulanterna och skiljemännen som är mindre intresserade av att kompensera eller säkra risk och istället motiveras av den potentiella vinsten som aktiedivatspekulation kan ge. Vissa andra aktörer som vanligtvis deltar i aktiemarknaden är mäklare, banker, finansiella institutioner och råvaruhandelsrådgivare.
Ett typiskt exempel på riskuppställning eller säkring är när ett utländskt företag köper derivatinstrument som anger en viss monetär växelkurs vid ett framtida datum. Detta gör att till exempel ett amerikanskt företag som köper aktier i ett franska företag på en fransk bourse för att kompensera de risker som är förknippade med valutafluktuationer genom att säkerställa att en specifik valutakonvertering tillbaka till dollar på ett förutbestämt datum görs med hjälp av ett tidigare avtalat aktierivatavtal.
Det finns ett antal olika typer av derivat säkerhet, men de faller i stort sett i en av följande kategorier: Terminkontrakt, optioner, framtida kontrakt och swappar. Emellertid klassificeras dessa olika derivatinstrumentstyper mer känt som antingen framtidsbaserade (framtida kontrakt, futures och swap-kontrakt) eller optionbaserade (samtals- eller säljoptioner).
Kombinationer av de terminsbaserade och optionbaserade derivatinstrumenten är dock inte okända. Ett framåtriktat derivatavtal ålägger en köpare att köpa och en säljare att sälja med lika risk till ett ömsesidigt avtalat pris och på ett angivet datum eller inom en överenskommen tidsram. Alternativbaserade avtal ger derivatinnehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett avtalat pris under en viss tidsperiod.