Vad är en derivat säkerhet?
En derivat säkerhet, även känd som ett derivataktie, är ett finansiellt instrument vars pris är beroende av en eller ett antal underliggande finansiella tillgångar. I sig är derivatens säkerhet inte mer än ett avtal mellan två avtalade parter om att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris på eller före ett utgångsdatum. Värdet på säkerheten dikteras av värdet på den underliggande tillgången, som vanligtvis är en aktie, en vara, en obligation, valuta, räntor eller marknadsindex. Derivat värdepapper värderas vanligtvis genom att använda en version av Black-Scholes-optionens prissättningsmodell.
En derivatsäkerhet är särskilt tilltalande för de investerare som vill kompensera eller säkra sin risk när de investerar, men ett antal andra finansiella aktörer intresserar sig också för aktiederivat från ett antal motiv. Bland dessa andra spelare står mest framträdande spekulanter och skiljemän som är mindre intresserade av offseting eller säkringsrisk och istället är motiVated av den potentiella vinst som aktiederivatspekulation kan ge. Några andra aktörer som vanligtvis deltar i marknadsderivatmarknaden är mäklare, banker, finansinstitut och rådgivare för råvaruhandel.
Ett typiskt exempel på risk för inställning eller säkring är när ett utländskt företag köper derivat värdepapper som föreskriver en viss monetär växelkurs vid ett framtida datum. Detta tillåter till exempel ett amerikanskt företag som köper aktier i ett franskt företag på en fransk sig för att kompensera de risker som tyskar till valutaförändringar genom att säkerställa att en specifik valutaomvandling tillbaka till dollar vid ett förutbestämt datum genomförs med hjälp av ett tidigare överenskommande avtalsavtal.
Det finns ett antal olika typer av derivat säkerhet, men de faller i stort sett i en av följande kategorier: framåtkontrakt, alternativ, framtida kontrakt och SWAps. Dessa olika derivatiska säkerhetstyper klassificeras emellertid mer bekant som antingen framåtbaserade (framtida kontrakt, futures och swapkontrakt) eller alternativbaserade (ring eller sätter alternativ).
Kombinationer av de framåtbaserade och optionbaserade derivatens värdepapper är dock inte okända. Ett framåtbaserat derivatavtal förpliktar en köpare att köpa och en säljare att sälja med lika risk till ett ömsesidigt överenskomna pris och på ett specifikt datum eller inom en överenskommen tidsram. Alternativbaserade avtal ger derivataktieinnehavaren en rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett avtalat pris under en viss tidsperiod.