Qu'est-ce qu'une sécurité dérivée?
Une sécurité dérivée, également connue sous le nom de stock dérivé, est un instrument financier dont le prix dépend de l'un ou d'un certain nombre d'actifs financiers sous-jacents. En soi, la sécurité dérivée n'est plus qu'un accord entre deux parties contractées pour acheter ou vendre un actif à un prix fixe au plus tard à une date d'expiration. La valeur de la garantie est dictée par la valeur de l'actif sous-jacent, qui est généralement une action, une marchandise, une obligation, une devise, des taux d'intérêt ou des indices de marchés. Les titres dérivés sont généralement appréciés en utilisant une version du modèle de tarification des options de Black-Scholes.
Une sécurité dérivée est particulièrement attrayante pour les investisseurs qui cherchent à compenser ou à couvrir leurs risques lors de l'investissement, mais un certain nombre d'autres acteurs financiers s'intéressent également aux dérivés des actions à partir d'un éventail de motifs. Parmi ces autres joueurs, les spéculateurs et les arbitres qui sont moins intéressés par le risque décalé ou de couverture sont plutôt intéressés par le risque décalé ou de couverture et sont plutôt motiVate par le profit potentiel que la spéculation dérivée des actions peut apporter. Certains autres acteurs qui participent généralement au marché des dérivés d'actions sont des courtiers, des banques, des institutions financières et des conseillers commerciaux de matières premières.
Un exemple typique de risque de réglage ou de couverture est lorsqu'une entreprise étrangère achète des titres dérivés qui stipulent un certain taux de change monétaire à une date future. Cela permet, par exemple, une entreprise américaine achetant des actions dans une entreprise française sur une bourse française pour compenser les risques pertinents aux fluctuations de devises en s'assurant qu'une conversion de devise spécifiée en dollars à une date pré-arrogée est effectuée par un contrat de dérivé des actions précédemment convenu.
.Il existe un certain nombre de différents types de sécurité dérivée, mais ils entrent largement dans l'une des catégories suivantes: contrats à terme, options, futurs contrats et SWAPs. Cependant, ces différents types de sécurité dérivés sont classés plus familiers comme basés sur les avantages (contrats futurs, contrats à terme et échanges) ou basés sur des options (option d'appel ou de put).
Les combinaisons des titres dérivés basés sur les transactions et basées sur les options ne sont cependant pas inconnues. Un accord de dérivé à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur à vendre avec un risque égal à un prix mutuellement convenu et à une date spécifiée ou dans un délai convenu. Les accords fondés sur des options confèrent au détenteur des actions dérivés un droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix convenu au cours d'une période spécifique.