Co to jest bezpieczeństwo pochodne?
Bezpieczeństwo instrumentów pochodnych, znane również jako akcje pochodne, jest instrumentem finansowym, którego cena zależy od jednego lub wielu podstawowych aktywów finansowych. Samo w sobie bezpieczeństwo pochodne jest nie więcej niż umowa między dwoma umownymi stronami na zakup lub sprzedaż aktywów po ustalonej cenie lub przed datą wygaśnięcia. Wartość bezpieczeństwa jest podyktowana wartością podstawowego składnika aktywów, który zwykle jest akcją, towarem, obligacją, walutą, stópem procentowym lub indeksami rynków. Pochodne papiery wartościowe są zwykle doceniane przy użyciu wersji modelu wyceny opcji Black-Scholesa.
Bezpieczeństwo instrumentów pochodnych jest szczególnie atrakcyjne dla tych inwestorów, którzy chcą zrekompensować swoje ryzyko podczas inwestowania, ale wielu innych graczy finansowych również interesuje się instrumentami instrumentów zapasowych z różnych motywów. Wśród tych innych graczy najważniejsza spekulatorzy i arbitrzy, którzy są mniej zainteresowani ryzykiem ustalania lub zabezpieczeń i są zamiast tego Motipod względem przyszłego zysku, jaki mogą przynieść spekulacje instrumentów pochodnych akcji. Niektórzy inni gracze, którzy zazwyczaj uczestniczą na rynku instrumentów pochodnych, to brokerzy, banki, instytucje finansowe i doradcy handlu towarami.
Typowym przykładem ustalania lub zabezpieczeń ryzyka jest, gdy zagraniczna firma kupuje pochodne papiery wartościowe, które przewidują określony kurs walutowy w przyszłym terminie. Umożliwia to na przykład amerykańską firmę kupującą akcje we francuskiej firmie na francuskiej burcie, aby zrekompensować zagrożenia związane z wahaniami walutowymi, zapewniając, że określona konwersja waluty w dniu wstępnie zaaranżowanego zostanie dokonana za pomocą wcześniej uzgodnionej umowy na pochodną akcji.
.Istnieje wiele różnych rodzajów bezpieczeństwa instrumentów pochodnych, ale zasadniczo wpadają na jedną z następujących kategorii: umowy naprzód, opcje, przyszłe umowy i SWAPs. Jednak te różne typy bezpieczeństwa pochodnych są bardziej znane jako oparte na przyszłości (przyszłe kontrakty, kontrakty futures i zamiany) lub opcja (połączenie lub opcja uruchom).
Kombinacje opartych na przyszłości i opcji pochodnych papierów wartościowych nie są jednak nieznane. Oparta na przyszłości umowa pochodna zobowiązuje kupującego do zakupu i sprzedawcy do sprzedaży z równym ryzykiem po wzajemnie uzgodnionej cenie i określonym terminie lub w uzgodnionych ramach czasowych. Umowy opcjonalne przekazują posiadaczowi akcji pochodnych prawo do kupowania lub sprzedaży aktywów bazowych w uzgodnionej cenie w określonym okresie.