Wat is een afgeleide beveiliging?
Een afgeleide beveiliging, ook bekend als een derivaataandeel, is een financieel instrument waarvan de prijs afhankelijk is van een of een aantal onderliggende financiële activa. Op zichzelf is de afgeleide beveiliging niet meer dan een overeenkomst tussen twee gecontracteerde partijen om een actief te kopen of te verkopen tegen een vaste prijs op of vóór een vervaldatum. De waarde van de beveiliging wordt bepaald door de waarde van het onderliggende actief, dat meestal een aandeel, een grondstof, een obligatie, valuta, rentetarieven of markten -indexen is. Afgeleide effecten worden meestal gewaardeerd door een versie van het Black-Scholes-optieprijsmodel te gebruiken.
Een derivatenbeveiliging is met name aantrekkelijk voor die beleggers die hun risico willen compenseren of afdekken bij het beleggen, maar een aantal andere financiële spelers hebben ook belangstelling voor aandelenderivaten uit een reeks motieven. Onder deze andere spelers staan de speculanten en arbiters die minder geïnteresseerd zijn in het offeren of afdekken van risico's en zijn in plaats daarvan Motigevateerd door de potentiële winst die speculatie van de voorraadderivaten kan opleveren. Sommige andere spelers die doorgaans deelnemen aan de markt voor aandelenderivaten zijn makelaars, banken, financiële instellingen en handelsadviseurs van de grondstoffen.
Een typisch voorbeeld van risico op instellen of afdekken is wanneer een buitenlands bedrijf afgeleide effecten koopt die een bepaalde monetaire wisselkoers op een toekomstige datum bepalen. Dit maakt bijvoorbeeld een Amerikaans bedrijf dat aandelen in een Frans bedrijf in een Franse beurs in de aankoop van een Franse beurs mogelijk maakt om de risico's te compenseren om valutaschommelingen te compenseren door ervoor te zorgen dat een gespecificeerde valutaconversie terug in dollars op een vooraf gearrangeerde datum wordt uitgevoerd door middel van een eerder overeengekomen aandelen afgeleid contract.
Er zijn een aantal verschillende soorten derivatenbeveiliging, maar ze vallen in grote lijnen in een van de volgende categorieën: doorwaartse contracten, opties, toekomstige contracten en SWAPS. Deze verschillende derivatenbeveiligingstypen zijn echter meer vertrouwd geclassificeerd als vooruit gebaseerde (toekomstige contracten, futures en swapcontracten) of optie-gebaseerde (oproep- of putoptie).
Combinaties van de opwaartse en optie-gebaseerde afgeleide effecten zijn echter niet onbekend. Een naar voren gebaseerde derivaatovereenkomst verplicht een koper om te kopen en een verkoper om met gelijke risico te verkopen tegen een wederzijds overeengekomen prijs en op een bepaalde datum of binnen een overeengekomen tijdsbestek. Optie-gebaseerde overeenkomsten verlenen aan de afgeleide aandelenhouder een recht om een onderliggend actief te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs gedurende een specifieke periode.