Cos'è una sicurezza derivata?
Una sicurezza derivata, nota anche come azioni derivate, è uno strumento finanziario il cui prezzo dipende da una o da una serie di attività finanziarie sottostanti. Di per sé, la sicurezza derivata non è altro che un accordo tra due parti contratte per l'acquisto o la vendita di un'attività a un prezzo fisso entro una data di scadenza. Il valore della sicurezza è dettato dal valore dell'attività sottostante, che di solito è un titolo, una merce, un'obbligazione, una valuta, tassi di interesse o indici di mercati. I titoli derivati di solito sono valutati utilizzando una versione del modello di prezzo delle opzioni di Black-Scholes.
Una sicurezza derivata è particolarmente attraente per quegli investitori che desiderano compensare o coprire il rischio durante gli investimenti, ma un certo numero di altri attori finanziari si interessa anche ai derivati di serie da una vasta gamma di motivi. Tra questi altri giocatori sono più importanti gli speculatori e gli arbitri che sono meno interessati a schierarsi o di copertura del rischio e sono invece MotiValuta dal potenziale profitto che la speculazione derivata azionaria può portare. Alcuni altri giocatori che in genere partecipano al mercato dei derivati delle azioni sono broker, banche, istituti finanziari e consulenti di negoziazione delle materie prime.
Un tipico esempio di impostazione del rischio o copertura è quando una società straniera acquista titoli derivati che stipulano un determinato tasso di cambio monetario in una data futura. Ciò consente, ad esempio, una società americana che acquista titoli in una società francese su una borsa francese per compensare i rischi germanti alle fluttuazioni valuta
Esistono diversi tipi di sicurezza derivata, ma rientrano in generale in una delle seguenti categorie: contratti, opzioni, contratti futuri e SWAps. Tuttavia, questi vari tipi di sicurezza derivati sono classificati più familiari come basati in avanti (contratti futuri, futures e contratti di swap) o opzioni basate sull'opzione (chiamata o put opzione).
Combinazioni dei titoli derivati basati su opzioni e basati su opzioni non sono comunque sconosciute. Un accordo derivato basato in avanti obbliga un acquirente ad acquistare e un venditore a vendere a pari rischio a un prezzo reciprocamente concordato e in una data specificata o entro un periodo di tempo concordato. Gli accordi basati su opzioni conferiscono al titolare delle azioni derivate il diritto di acquistare o vendere un'attività sottostante a un prezzo concordato durante un periodo di tempo specifico.