Hvad er en derivat sikkerhed?

En afledt sikkerhed, også kendt som en derivatbeholdning, er et finansielt instrument, hvis pris er afhængig af et eller en række underliggende finansielle aktiver. I sig selv er den afledte sikkerhed ikke mere end en aftale mellem to kontraherede parter om at købe eller sælge et aktiv til en fast pris på eller før en udløbsdato. Værdien af ​​sikkerheden dikteres af værdien af ​​det underliggende aktiv, som normalt er en bestand, en vare, en obligation, valuta, renter eller markeder indekser. Derivative værdipapirer værdsættes normalt ved at bruge en version af prisfastsættelsesmodellen med Black-Scholes-option.

En derivat sikkerhed er især tiltalende for de investorer, der ønsker at udligne eller afdække deres risiko, når de investerer, men en række andre finansielle spillere interesserer også for aktier fra en række motiver. Blandt disse andre spillere er mest fremtrædende spekulanter og voldgiftsmænd, der er mindre interesseret i at opstå eller afdække risiko og er i stedet MotiVated af den potentielle fortjeneste, som lagerafledte spekulationer kan medføre. Nogle andre spillere, der typisk deltager i markedet for Stock Derivatives, er mæglere, banker, finansielle institutioner og råvarehandlere.

Et typisk eksempel på risiko for indstilling eller afdækning er, når et udenlandsk selskab køber afledte værdipapirer, der anfører en bestemt monetær valutakurs på en fremtidig dato. Dette tillader for eksempel et amerikansk firma, der køber aktier i et fransk firma på en fransk bourse for at udligne risikoen, som tysk til valutasvingninger ved at sikre, at en specificeret valutakonvertering tilbage til dollars på en forudbestemt dato udføres ved hjælp af en tidligere aftalt aktie-derivatkontrakt.

Der er en række forskellige typer afledte sikkerhed, men de falder bredt i en af ​​følgende kategorier: fremadskontrakter, muligheder, fremtidige kontrakter og SWAPS. Imidlertid klassificeres disse forskellige derivatsikkerhedstyper mere kendt som enten fremadrettet (fremtidige kontrakter, futures og swap-kontrakter) eller option-baseret (opkald eller put-option).

Kombinationer af de fremadbaserede og optionsbaserede derivatsikkerheder er dog ikke ukendt. En fremadrettet afledte aftale forpligter en køber til at købe og en sælger til at sælge med lige risiko til en gensidigt aftalt pris og på en bestemt dato eller inden for en aftalt tidsramme. Valgbaserede aftaler giver den afledte aktieindehaver en ret til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en aftalt pris i en bestemt periode.