¿Qué es un arbitraje de dividendos?
El arbitraje de dividendos
es un método de bajo riesgo de negociación de acciones que incluye comprar o vender la opción de una acción en particular, así como las acciones subyacentes en sí, siempre que las acciones se prometan un dividendo. Cuando llega la fecha adeudada para el dividendo, el comerciante ejerce su opción de venta, recolectando el precio de la opción. El comerciante también cobrará el dividendo en la acción, que, cuando se agrega al dinero obtenido en la opción, debería superar el precio de las transacciones iniciales. Tener la acción y la opción de venta en conjunto eliminan el riesgo de que la volatilidad de la acción cause daños al comerciante.
Un dividendo es un pago realizado por una compañía a sus inversores. Cuando una compañía anuncia un dividendo, anuncia una fecha de registro, que marca el último tiempo posible para que un inversor esté en los libros de la compañía para calificar para el dividendo. El intercambio que maneja la acción luego establece una fecha de dividendos, después de lo cual cualquiera que compre las acciones no califique para THE Dividendo. Los inversores pueden usar estas fechas y la información de dividendos para practicar el arbitraje de dividendos.
Por ejemplo, la compañía detrás de las acciones A anuncia un próximo dividendo a los inversores con un valor de $ 1 dólar estadounidense (USD) por acción. En el momento en que se anuncia esto, las acciones A se venden por $ 25 USD por acción. El comerciante compra 100 acciones de las acciones a un precio de $ 2,500 USD. Para ejecutar el arbitraje de dividendos, él o ella debe comprar el valor equivalente de la acción en opciones de venta para equilibrar la transacción.
El inversor en este ejemplo ahora compra un contrato en acción A por $ 5.50 USD, pagando $ 550 USD en el proceso, a un precio de ejercicio de $ 30 USD. Cuando la acción se vuelve ex dividendo, el inversor cobrará el monto de dividendos de $ 100 USD, luego ejercerá la opción de venta, ganando un total de $ 3,000 USD de la venta de acciones. Esta cantidad, agregada al dividendo recolectado, le da al InvestroR $ 3,100 USD, lo que supera el pago original de $ 3,050 USD para comprar las acciones y la opción de venta. Usando el arbitraje de dividendos, el inversor ha ganado $ 50 USD con poco riesgo.
Al jugar el stock desde ambos lados, el inversor está protegido de un movimiento inesperado hacia arriba o hacia abajo en el stock en el tiempo entre los dos conjuntos de transacciones. Utilizando el ejemplo anterior, existe la posibilidad de que el precio de las acciones se pueda disparar con noticias del dividendo. Si bien esto disminuiría el valor de la opción de venta del inversor, él o ella estaría cubierto por la compra de las acciones.