Co to jest arbitrację dywidendy?

Arbidend arbitrage to niskie ryzyko akcji handlowych, która obejmuje zakup PUT lub sprzedaży, opcji konkretnej akcji, a także samych akcji podstawowych, pod warunkiem, że akcje są obiecane dywidendy.Kiedy nadejdzie data należna dywidendy, trader wykonuje następnie swoją opcję PUT, zbierając cenę opcji.Trader zbierze również dywidendę na akcje, które po dodaniu do pieniędzy uzyskanych z opcji powinny przewyższyć cenę początkowych transakcji.Posiadanie zapasów i opcji PUT w tandemie zabiera ryzyko, że zmienność zapasów wyrządza szkodę dla handlowca.

Dywidenda to płatność spółki dla swoich inwestorów.Kiedy firma ogłasza dywidendę, ogłasza datę rekordowej, która wyznacza ostatni możliwy czas, aby inwestor był w Książce Company, aby zakwalifikować się do dywidendy.Giełda, która obsługuje akcje, ustanawia datę ex-dywivend, po czym każdy zakup akcji nie będzie kwalifikował się do dywidendy.Inwestorzy mogą wykorzystywać te daty i informacje o dywidendzie do praktykowania arbidendowego arbidendowego.

Na przykład spółka stojąca za akcjami ogłasza nadchodzącą dywidendę dla inwestorów o wartości 1 USD dolara amerykańskiego (USD) za akcję.W momencie tego ogłoszenia akcje A sprzedaje za 25 USD za akcję.Trader kupuje 100 akcji w cenie 2 500 USD.Aby wykonać arbidaż dywidendy, musi on kupić równoważną wartość akcji w opcjach pup opcje zrównoważenia transakcji.

Inwestor w tym przykładzie kupuje teraz jedną umowę na akcje za 5,50 USD, płacąc 550 USD w wysokości USDProces, po cenie wykonania 30 USD.Kiedy akcje będą ex-dividend, inwestor zbierze kwotę dywidendy w wysokości 100 USD, a następnie skorzystaj z opcji PUT, zdobywając łącznie 3000 USD ze sprzedaży akcji.Kwota ta, dodana do zebranej dywidendy, daje inwestorowi 3100 USD, co przewyższa pierwotną wypłatę w wysokości 3 050 USD za zakup akcji i opcji PUT.Za pomocą arbitrażu dywidendy inwestor nie zyskał w wysokości 50 USD za ryzyko.

Zagrając zapasy z obu stron, inwestor jest chroniony przed nieoczekiwanym ruchem w górę lub w dół w czasie między dwoma zestawami transakcji.Korzystając z powyższego przykładu, istnieje możliwość, że cena akcji A może wystrzelić na wieści o dywidendzie.Chociaż zmniejszyłoby to wartość opcji inwestorów, zostanie on objęty zakupem akcji.