配当裁定とは何ですか？

配当アービトラージは、株式が配当を約束されている場合、特定の株式および基礎となる株そのものの購入、または販売のオプションの購入を含む株式取引の低リスク方法です。配当の日付が到着すると、トレーダーはオプションの価格を徴収して、プットオプションを行使します。トレーダーはまた、株式の配当を収集します。これは、オプションに獲得したお金に追加された場合、最初の取引の価格を上回るはずです。株式とタンデムにプットオプションを持つことで、株式のボラティリティがトレーダーに損害を与えるリスクを奪います。

配当は、投資家への会社による支払いです。会社が配当を発表すると、記録日を発表します。これは、投資家が会社の本に出場するために、配当の資格を得るために最後の時間を記録します。株式を処理する交換は、元配達日を設定します。その後、株式を購入する人は誰でも資格がありませんe配当。投資家はこれらの日付と配当情報を使用して、配当裁定法を実践できます。

たとえば、株式Aの背後にある会社は、1株当たり1米ドル（USD）の価値で投資家への今後の配当を発表します。これが発表されたとき、株式Aは1株当たり25米ドルで販売されています。トレーダーは、2,500米ドルの価格で100株を購入します。配当裁定を実行するには、トランザクションのバランスをとるためのプットオプションで株式の同等の値を購入する必要があります。

この例の投資家は、5.50米ドルで株式Aの契約を1つ購入し、30ドルの行為価格で550米ドルを支払います。株式が継続すると、投資家は配当金額100米ドルを徴収し、プットオプションを行使し、株式販売から合計3,000米ドルを獲得します。収集された配当に追加されたこの金額は、投資を提供しますR $ 3,100 USDは、株式とPutオプションの購入のために3,050米ドルの元の支払いを上回ります。配当裁定法を使用して、投資家はほとんどリスクが50ドルを獲得しました。

両側から株式をプレイすることにより、投資家は、2つの取引セット間の時間内に、予期しない上昇またはダウンの株式から保護されます。上記の例を使用すると、株価が配当のニュースに跳ね上がる可能性があります。これは投資家のプットオプションの価値を減らすでしょうが、彼または彼女は株式の購入によってカバーされます。