リーマン総合債券インデックスとは何ですか？

リーマン総合債券インデックスは、米国の投資適格債のインデックスの以前の最も有名な名前です。 公式にはバークレイズ・キャピタル・アグリゲート・ボンド・インデックスとして知られています。 最もよく知られている債券インデックスの1つとして、複数のインデックスベースのファンドのベースとして使用されます。

リーマン総合債券インデックスの目的は、ほとんどの投資適格債のパフォーマンスを追跡することです。 これらは特定の信用格付けを満たす債券であり、最も顕著なのはスタンダードおよびプアからのBBB以上です。 これらの格付けは、債券発行者が返済を怠る可能性を評価し、投資家を引き付けるために提示しなければならない金利に影響を与えます。 投資適格の最低格付けを満たさない債券は、一般的にジャンク債として知られています。

リーマン総合債券インデックスは、幅広い基本インデックスです。 これは、大企業や代表的なサンプルの証券を選択するのではなく、関連するすべての証券を対象とすることを意味します。 これは、ほとんどの財務省証券などの政府支援債と社債の両方を対象としています。 税務上の理由から、この指数はインフレから保護されている地方債や財務省証券を対象としていません。

インデックスは時価総額で加重されています。 これは、各債券の価格変動を単純に平均化するだけではインデックスが計算されないことを意味します。 代わりに、計算は異なる結合に異なる強調または重み付けを与えます。 この重み付けは、債券の時価総額に基づいています。これは、債券の価格に発行中の債券の数を掛けたもの、または発行中のすべての債券の合計市場価値です。 時価総額が大きいほど、特定の債券の価格変更がインデックスに与える影響が大きくなります。

投資家は、インデックス自体に直接投資することはできません。 インデックスを追跡することを目的とする幅広いインデックスおよび上場ファンドがあります。 これには、ファンドのポートフォリオがインデックスに比例するように、ファンドマネージャーが株式を売買することが含まれます。 ファンドは時価総額加重型であるため、通常、ファンドマネージャーは価格が上昇している債券を購入し、価格が下落している債券を売却する必要があることを意味します。 これは直感に反するように思えるかもしれませんが、ファンドマネージャーがこれを正確に行う限り、インデックスが上昇した場合、ファンドの投資家は全体的な利益を上げます。

リーマン・アグリゲート・ボンド・インデックスの名前は、インデックスを運用していたリーマン・ブラザーズが2008年に倒産した後に削除されました。会社の破産後、バークレイズはインデックス運用を含むいくつかの資産を引き継ぎました。 このインデックスは、バークレイズ・キャピタル・アグリゲート・ボンド・インデックスとしてリブランドされました。