Lehman Aggregate Bond Indexとは何ですか？

Lehman Aggregate Bond Indexは、米国投資グレードの債券のインデックスの以前および最もよく知られている名前です。これは、バークレイズキャピタルアグリゲートボンドインデックスとして公式に知られています。最も既知の債券インデックスの1つとして、それはいくつかのインデックスベースの資金の基礎として使用されます。

リーマン集約債債券インデックスの目的は、ほとんどの投資グレード債券のパフォーマンスを追跡することです。これらは、特定の信用格付けを満たす債券であり、最も顕著なBBBまたは標準的および貧困層から高い債券です。これらの格付けは、債券発行者が返済を不履行にする可能性を評価します。これは、投資家を引き付けるために提供する金利に影響を与えます。投資グレードの最小格付けを満たさない債券は、一般にジャンク債として知られています。これは、大規模な企業や代表的なサンプルのものを選択するのではなく、関連するすべての証券をカバーすることを意味します。政府支援の両方の債券をカバーしていますほとんどの財務省証券、および企業債。税務上、インデックスは、インフレから保護されている地方債や財務省証券をカバーしていません。

インデックスは時価総額加重です。これは、各債券の価格移動を平均するだけでインデックスが計算されないことを意味します。代わりに、計算は異なる結合に異なる強調または重み付けを与えます。この加重は、債券の時価総額である債券の価格に問題に関する債券の数、または発行中のすべての債券の総市場価値を掛けた債券の時価総額に基づいています。時価総額が大きいほど、特定の債券の価格の変化がインデックスに与える影響が大きくなります。

投資家はインデックス自体に直接投資することはできません。インデックスを追跡することを目的とする幅広いインデックスおよびエクスチェンジトレードファンドがあります。これには、ファンドマネージャーが購入してSelliが含まれます在庫があるため、ファンドのポートフォリオはインデックスに比例します。ファンドは市場資本化の加重であるため、これは通常、ファンドマネージャーが価格上昇している債券を購入し、価格を下げている債券を販売する必要があることを意味します。これは直感に反しているように見えるかもしれませんが、ファンドマネージャーがこれを正確に行う限り、インデックスが上昇するとファンドの投資家が全体的な利益を得るでしょう。

Lehman Aggregate債券インデックス名は、以前はインデックスを運用していたLehman Brothersが2008年に崩壊した後にドロップされました。会社の破産後、Barclaysはインデックス運用を含むいくつかの資産を引き継ぎました。インデックスは、バークレイズキャピタルアグリゲートボンドインデックスとしてブランド変更されました。