Wat is de Lehman Aggregate Bond Index?

De Lehman Aggregate Bond Index is de voormalige en meest bekende naam van een index van Amerikaanse obligaties in de beleggingskwaliteit. Het is officieel bekend als de Barclays Capital Aggregate Bond Index. Als een van de bekendste obligatie-indices wordt het gebruikt als basis van verschillende indexgebaseerde fondsen.

Het doel van de Lehman-aggregaat obligatie-index is het volgen van de prestaties van de meeste obligaties van beleggingskwaliteit. Dit zijn obligaties die voldoen aan een bepaalde kredietwaardigheid, het meest prominent BBB- of hoger van standaard en slecht. Deze ratings beoordelen de kans dat een obligatie -emittent in gebreke blijft met terugbetaling, wat op zijn beurt de rente beïnvloedt die ze te bieden hebben om beleggers aan te trekken. Obligaties die niet voldoen aan de minimale beoordeling voor beleggingskwaliteit worden algemeen bekend als junk -obligaties.

De Lehman Aggregate Bond Index is een brede basisindex. Dit betekent dat het alle relevante effecten omvat, in plaats van die van de grootste bedrijven of een representatieve steekproef te selecteren. Het omvat beide door de overheid gesteunde obligaties zoalsDe meeste treasury -effecten en zakelijke obligaties. Om fiscale redenen dekt de index geen gemeentelijke obligaties of schatkisteffecten die worden beschermd tegen de inflatie.

De index is marktkapitalisatie-gewogen. Dit betekent dat de index niet wordt berekend door eenvoudigweg de prijsbewegingen van elke obligatie te benaderen. In plaats daarvan geeft de berekening verschillende nadruk of weging aan verschillende bindingen. Deze weging is gebaseerd op de marktkapitalisatie van de obligatie, die de prijs van de obligatie is vermenigvuldigd met het aantal obligaties in het probleem, of de totale marktwaarde van alle obligaties die in kwestie zijn. Hoe groter zijn marktkapitalisatie, hoe groter het effect dat de prijsveranderingen van een bepaalde obligatie op de index hebben.

Beleggers kunnen niet rechtstreeks investeren in de index zelf. Er is een breed scala aan index- en beursgenoteerde fondsen die de index willen volgen. Dit houdt in dat fondsbeheerders kopen en selliNG -aandelen zodat de portefeuille van het fonds in verhouding staat tot de index. Omdat het fonds marktkapitalisatie is gewogen, betekent dit meestal dat fondsbeheerders obligaties moeten kopen die in prijs stijgen en die die in prijs dalen. Dit lijkt misschien contra-intuïtief, maar zolang de fondsbeheerder dit nauwkeurig doet, zullen beleggers in het fonds een algemene winst maken als de index stijgt.

De lehman -aggregaat obligatie -indexnaam werd gedropt nadat Lehman Brothers, die vroeger de index opereerde, in 2008 instortte. Na het faillissement van het bedrijf nam Barclays verschillende van zijn activa over, inclusief de indexactiviteiten. De index werd omgedoopt tot de Barclays Capital Aggregate Bond Index.