Co je index agregované vazby Lehman?

Index agregovaných dluhopisů Lehman je bývalý a nejznámější název indexu dluhopisů investičních tříd Spojených států. Je oficiálně známý jako index Bond Bond Index kapitálu Barclays. Jako jeden z nejznámějších indexů dluhopisů se používá jako základ několika indexových fondů.

Cílem indexu agregovaných dluhopisů Lehman je sledovat výkon většiny dluhopisů investičního stupně. Jedná se o dluhopisy, které splňují určitý rating úvěru, nejvýznamnější BBB nebo vyšší ze standardu a chudých. Tato hodnocení hodnotí pravděpodobnost, že emitent dluhopisů bude prodloužit splácení, což zase ovlivňuje úrokovou sazbu, kterou musí nabídnout, aby přilákali investory. Dluhopisy, které nesplňují minimální hodnocení pro investiční třídu, se běžně nazývají nezdravé dluhopisy. To znamená, že pokrývá všechny relevantní cenné papíry, spíše než výběr cenných z největších společností nebo reprezentativního vzorku. Pokrývá oba dluhopisy podporované vládouVětšina cenných papírů a firemních dluhopisů. Z daňových důvodů se index nevztahuje na městské dluhopisy nebo státní cenné papíry, které jsou chráněny před inflací.

Index je tržní kapitalizace vážený. To znamená, že index se nevypočítá jednoduše průměrováním cenových pohybů každého dluhopisu. Místo toho výpočet klade odlišný důraz nebo vážení různým vazbám. Tato váha je založena na tržní kapitalizaci dluhopisu, což je cena dluhopisu vynásobené počtem dluhopisů k problému, nebo na celkové tržní hodnotě všech dluhopisů, které jsou v problému. Čím větší je jeho tržní kapitalizace, tím větší je účinek změny cen dluhopisu na index.

Investoři nemohou investovat přímo do samotného indexu. Cílem indexu existuje široká škála indexu a fondů obchodovaných na burze. To zahrnuje manažery fondů nakupování a prodejeNG akcie, takže portfolio fondu je v poměru k indexu. Protože je fond vážený tržní kapitalizací, obvykle to znamená, že správci fondů budou muset koupit dluhopisy, které rostou v ceně a prodat ty, které snižují cenu. To se může zdát kontraintuitivní, ale pokud to správce fondů udělá přesně, investoři do fondu dosáhnou celkového zisku, pokud se index zvýší.

Název indexu agregovaných dluhopisů Lehman byl zrušen poté, co Lehman Brothers, který býval provozovat index, se zhroutil v roce 2008. Po bankrotu společnosti převzal Barclays několik svých aktiv, včetně jeho indexových operací. Index byl rebranded jako index agregovaného dluhopisu Barclays.