Hva er Lehman Aggregate Bond Index?

Lehman Aggregate Bond Index er det tidligere og mest kjente navnet på en indeks for obligasjoner i USAs investeringsgrad. Det er offisielt kjent som Barclays Capital Aggregate Bond Index. Som et av de mest kjente obligasjonsindeksene brukes det som grunnlag for flere indeksbaserte midler.

Målet med Lehman Aggregate Bond Index er å spore ytelsen til de fleste obligasjoner i investeringsgrad. Dette er obligasjoner som oppfyller en viss kredittvurdering, mest fremtredende BBB- eller høyere fra standard og dårlig. Disse ratingene vurderer sannsynligheten for at en obligasjonsutsteder vil misligholde tilbakebetaling, noe som igjen påvirker renten de har å tilby for å tiltrekke investorer. Obligasjoner som ikke oppfyller minimumsklassifiseringen for investeringsklasse, er ofte kjent som søppelobligasjoner.

Lehman Aggregate Bond Index er en bred baseindeks. Dette betyr at den dekker alle relevante verdipapirer, i stedet for å velge de fra de største selskapene eller et representativt utvalg. Det dekker både statsstøttede obligasjoner somDe fleste statspapirer og bedriftsobligasjoner. Av skattemessige årsaker dekker ikke indeksen kommunale obligasjoner eller statspapirer som er beskyttet mot inflasjon.

Indeksen er markedsverdi-vektet. Dette betyr at indeksen ikke beregnes ved å ganske enkelt i gjennomsnitt prisbevegelsene til hver obligasjon. I stedet gir beregningen ulik vekt eller vekting til forskjellige bindinger. Denne vektingen er basert på markedsverdi av obligasjonen, som er prisen på obligasjonen multiplisert med antall obligasjoner som er utstedt, eller den totale markedsverdien på alle obligasjonene som er utstedt. Jo større markedsverdi, jo større er effekten en bestemt obligasjons prisendringer på indeksen.

Investorer kan ikke investere direkte i selve indeksen. Det er et bredt spekter av indeks- og børshandlede midler som tar sikte på å spore indeksen. Dette involverer fondsforvaltere som kjøper og selliNG -aksjer slik at fondets portefølje er i forhold til indeksen. Fordi fondet er vektet markedskapitalisering, betyr dette vanligvis at fondsforvaltere vil trenge å kjøpe obligasjoner som øker i pris og selger de som synker i pris. Dette kan virke motintuitivt, men så lenge fondsforvalteren gjør dette nøyaktig, vil investorer i fondet tjene et samlet overskudd hvis indeksen stiger.

Lehman Aggregate Bond Index -navnet ble droppet etter at Lehman Brothers, som pleide å betjene indeksen, kollapset i 2008. Etter selskapets konkurs, overtok Barclays flere av eiendelene sine, inkludert indeksdriften. Indeksen ble omdirigert som Barclays Capital Aggregate Bond Index.