Co to jest wskaźnik obligacji LEHMAN?
INDEKS BONTURA LEHMAN to pierwsza i najbardziej znana nazwa indeksu obligacji inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych. Jest oficjalnie znany jako wskaźnik obligacji kapitałowych Barclays. Jako jeden z najbardziej znanych wskaźników obligacji jest on wykorzystywany jako podstawa kilku funduszy opartych na indeksie.
Celem wskaźnika obligacji łącznych Lehman jest śledzenie wydajności większości obligacji ocen inwestycyjnych. Są to obligacje, które spełniają określoną ocenę kredytową, najbardziej widoczną BBB lub wyższą od standardowych i biednych. Ratingi te oceniają prawdopodobieństwo, że emitent obligacji nie zaobserwuje spłaty, co z kolei wpływa na stopę procentową, którą mają do zaoferowania w celu przyciągnięcia inwestorów. Obligacje, które nie spełniają minimalnej oceny dla oceny inwestycyjnej, są powszechnie znane jako obligacje śmieci.
Wskaźnik obligacji łączących Lehman jest szerokim wskaźnikiem bazowym. Oznacza to, że obejmuje wszystkie odpowiednie papiery wartościowe, zamiast wybierać te z największych firm lub reprezentatywnej próby. Obejmuje oba obligacje wspierane przez rząd, takie jakwiększość papierów wartościowych skarbowych i obligacji korporacyjnych. Z powodów podatkowych indeks nie obejmuje obligacji komunalnych ani papierów wartościowych skarbowych, które są chronione przed inflacją.
Indeks jest ważony przez kapitalizację rynkową. Oznacza to, że indeks nie jest obliczany, po prostu uśredniając ruchy cen każdej obligacji. Zamiast tego obliczenia kładzie nacisk na różne wiązania lub ważenie. Ważenie to opiera się na kapitalizacji rynkowej obligacji, która jest ceną obligacji pomnożonej przez liczbę obligacji w kwestii lub całkowitą wartość rynkową wszystkich obligacji, które są przedmiotem problemu. Im większa kapitalizacja rynkowa, tym większy wpływ zmian cen konkretnej obligacji na indeks.
Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w sam indeks. Istnieje szeroki zakres funduszy indeksowych i giełdowych, które mają na celu śledzenie indeksu. Obejmuje to menedżerów funduszu kupujących i sprzedawałyakcje NG, więc portfel funduszu jest proporcjonalny do indeksu. Ponieważ fundusz jest ważony kapitalizacją rynkową, zwykle oznacza to, że menedżerowie funduszy będą musieli kupować obligacje rosnące w cenie i sprzedawać te, które spadają. Może to wydawać się sprzeczne z intuicją, ale dopóki zarządzający funduszem to zrobi dokładnie, inwestorzy w funduszu osiągną ogólny zysk, jeśli indeks wzrośnie.
Nazwa indeksu kryptonim Lehmana została porzucona po tym, jak Lehman Brothers, którzy używali indeksu, zwinęły się w 2008 r. Po upadłości firmy Barclays przejął kilka jej aktywów, w tym operacje indeksu. Indeks został zmieniony jako wskaźnik obligacji kapitałowych Barclays.