Hvad er Lehman Aggregate Bond -indekset?

Lehman Aggregate Bond -indekset er det tidligere og mest kendte navn på et indeks over de amerikanske investeringsgrad -obligationer. Det er officielt kendt som Barclays Capital Aggregate Bond Index. Som et af de bedst kendte obligationsindeks bruges det som grundlag for flere indeksbaserede fonde.

Formålet med Lehman Aggregate Bond-indekset er at spore ydeevnen for de fleste investeringsgradobligationer. Dette er obligationer, der opfylder en bestemt kreditvurdering, mest fremtrædende BBB- eller højere fra standard og fattige. Disse ratings vurderer sandsynligheden for, at en obligationsudsteder misligholder tilbagebetaling, hvilket igen påvirker den rentesats, de har at tilbyde for at tiltrække investorer. Obligationer, der ikke opfylder minimumsvurderingen for investeringskvalitet, er almindeligt kendt som uønskede obligationer.

Lehman Aggregate Bond Index er et bredt basisindeks. Dette betyder, at det dækker alle relevante værdipapirer i stedet for at vælge dem fra de største virksomheder eller en repræsentativ prøve. Det dækker begge statsstøttede obligationer såsomDe fleste statslige værdipapirer og erhvervsobligationer. Af skattemæssige årsager dækker indekset ikke kommunale obligationer eller statspapirer, der er beskyttet mod inflation.

Indekset er markedskapitaliseringsvægtet. Dette betyder, at indekset ikke beregnes ved blot at gennemsnitlige prisbevægelser for hver obligation. I stedet lægger beregningen forskellige vægt eller vægtning til forskellige obligationer. Denne vægtning er baseret på markedsværdien af ​​obligationen, som er prisen på obligationen, der er ganget med antallet af omgange, eller den samlede markedsværdi af alle de obligationer, der er på spørgsmål. Jo større dens markedsværdi er, jo større er effekten en bestemt obligations prisændring på indekset.

Investorer kan ikke investere direkte i selve indekset. Der er en bred vifte af indeks- og børshandlede fonde, der sigter mod at spore indekset. Dette involverer fondsforvaltere køb og selliNG -aktier, så fondens portefølje er i forhold til indekset. Da fonden er vægtet markedskapitalisering, betyder det normalt, at fondsforvaltere bliver nødt til at købe obligationer, der stiger i pris og sælger dem, der falder i pris. Dette kan virke modintuitivt, men så længe fondsforvalteren gør dette nøjagtigt, vil investorer i fonden tjene en samlet fortjeneste, hvis indekset stiger.

Lehman Aggregate Bond -indeksnavnet blev droppet, efter at Lehman Brothers, der plejede at drive indekset, kollapsede i 2008. Efter selskabets konkurs overtog Barclays flere af sine aktiver, inklusive dens indeksoperationer. Indekset blev omdirigeret som Barclays Capital Aggregate Bond Index.