Was ist eine Dividenden -Arbitrage?
Dividend Arbitrage ist eine Risiko-Methode zum Handel mit Aktien, die den Kauf des Put oder Verkaufs der Option einer bestimmten Aktie sowie der zugrunde liegenden Aktie selbst umfasst, vorausgesetzt, die Aktien versprechen eine Dividende. Wenn das für die Dividenden fällige Datum eintrifft, übt der Händler seine Put -Option aus und sammelt den Preis der Option. Der Händler wird auch die Dividende auf der Aktie einholen, die, wenn sie zu dem mit der Option gewonnenen Geld hinzugefügt wurde, den Preis der ersten Transaktionen überwiegen sollte. Die Aktie und die Put -Option im Tandem nehmen das Risiko, dass die Volatilität der Aktie dem Händler beschädigt wird. Wenn ein Unternehmen eine Dividende ankündigt, kündigt es ein Rekorddatum an, der die letzte mögliche Zeit für einen Investor darstellt, in den Büchern des Unternehmens zu sein, um sich für die Dividende zu qualifizieren. Die Börse, die die Aktie übernimmt, legt dann ein Ex-Dividendendatum fest, an dem jeder, der die Aktie kauftE Dividende. Anleger können diese Daten und die Dividendeninformationen verwenden, um die Dividenden -Arbitrage zu praktizieren.
Zum Beispiel kündigt das Unternehmen hinter der Aktien A eine bevorstehende Dividende an Anleger mit einem Wert von 1 USD US -Dollar (USD) pro Aktie an. Zu diesem Zeitpunkt verkauft Aktien A für 25 USD pro Aktie. Der Händler kauft 100 Aktien der Aktie zu einem Preis von 2.500 USD. Um die Dividenden -Arbitrage auszuführen, muss er dann den äquivalenten Wert der Aktien in Put -Optionen zum Ausgleich der Transaktion kaufen.
Der Investor in diesem Beispiel kauft nun einen Vertrag über den Aktienvertrag für 5,50 USD und zahlt dabei 550 USD zu einem Ausübungspreis von 30 USD aus. Wenn die Aktie ex-Dividends geht, sammelt der Anleger den Dividendenbetrag von 100 USD und übt dann die Put-Option aus und erhält vom Aktienverkauf insgesamt 3.000 USD. Dieser Betrag, der zu der gesammelten Dividende hinzugefügt wurde, gibt den Investo anR $ 3.100 USD, was die ursprüngliche Auszahlung von 3.050 USD für den Kauf der Aktie und die Put -Option überwiegt. Mithilfe der Dividenden -Arbitrage hat der Anleger bei geringem Risiko 50 USD erhalten.
Durch das Spielen der Aktie von beiden Seiten ist der Anleger in der Zeit zwischen den beiden Transaktionssätzen vor einem unerwarteten Auf- oder Abzug der Aktien geschützt. Unter Verwendung des obigen Beispiels besteht die Möglichkeit, dass der Preis für Aktien, die A auf die Nachricht von der Dividende schießen können. Dies würde zwar den Wert der Put -Option des Anlegers verringern, er oder sie würde durch den Kauf der Aktie gedeckt.