Wat is een dividendarbitrage?
Dividend Arbitrage is een methode met een laag risico op handelsaandelen die de Put of Sell, optie van een bepaalde aandelen en de onderliggende aandelen zelf omvat, op voorwaarde dat aandelen een dividend worden beloofd. Wanneer de verschuldigde datum voor het dividend arriveert, oefent de handelaar vervolgens zijn of haar putoptie uit en verzamelt de prijs van de optie. De handelaar zal ook het dividend op de aandelen innen, die, wanneer toegevoegd aan het geld dat op de optie is verkregen, op wegen zou wegen dan de prijs van de initiële transacties. Het hebben van de aandelen en de putoptie in combinatie neemt het risico weg van de volatiliteit van het aandeel dat de handelaar schade toebrengt.
Een dividend is een betaling die een bedrijf aan zijn beleggers heeft gedaan. Wanneer een bedrijf een dividend aankondigt, kondigt het een recorddatum aan, die de laatste mogelijke tijd markeert voor een investeerder om in de boeken van het bedrijf te komen om zich te kwalificeren voor het dividend. De uitwisseling die de aandelen afhandelt, stelt vervolgens een ex-dividend-datum in, waarna iedereen die de aandelen koopt, niet in aanmerking komt voor the dividend. Beleggers kunnen deze datums en de dividendinformatie gebruiken om dividendarbitrage te oefenen.
Bijvoorbeeld, het bedrijf achter aandelen A kondigt een aankomend dividend aan voor beleggers met een waarde van $ 1 US dollar (USD) per aandeel. Op het moment dat dit wordt aangekondigd, verkoopt aandelen A voor $ 25 USD per aandeel. De handelaar koopt 100 aandelen van het aandeel tegen een prijs van $ 2.500 USD. Om dividendarbitrage uit te voeren, moet hij of zij vervolgens de equivalente waarde van de aandelen kopen in Put -opties om de transactie in evenwicht te brengen.
De belegger in dit voorbeeld koopt nu één putcontract op aandelen A voor $ 5,50 USD, die $ 550 USD in het proces uitbetaalt, tegen een uitoefenprijs van $ 30 USD. Wanneer het aandeel ex-dividend gaat, zal de belegger het dividendbedrag van $ 100 USD innen en vervolgens de putoptie uitoefenen en in totaal $ 3.000 USD van de aandelenverkoop behalen. Dit bedrag, toegevoegd aan het verzamelde dividend, geeft de InvestoR $ 3.100 USD, die opweegt tegen de oorspronkelijke uitbetaling van $ 3.050 USD voor de aankoop van de aandelen en de putoptie. Met behulp van dividendarbitrage heeft de belegger $ 50 USD gewonnen met weinig risico.
Door de aandelen van beide kanten te spelen, wordt de belegger beschermd tegen een onverwachte omhoog of omlaag op de voorraad in de tijd tussen de twee sets transacties. Met behulp van het bovenstaande voorbeeld is er de mogelijkheid dat de prijs van aandelen A zou kunnen schieten op nieuws over het dividend. Hoewel dit de waarde van de putoptie van de belegger zou verminderen, zou hij of zij gedekt worden onder de aankoop van het aandeel.