Qu'est-ce qu'un arbitrage de dividendes?

L'arbitrage des dividendes est une méthode à faible risque de négociation des actions qui comprend l'achat de l'option de vente ou de vente d'un actions particulières ainsi que de l'action sous-jacente elle-même, à condition que l'action soit promise d'un dividende.Lorsque la date due pour le dividende arrive, le commerçant exerce ensuite son option de vente, collectant le prix de l'option.Le trader percevra également le dividende sur l'action qui, lorsqu'il est ajouté à l'argent gagné sur l'option, devrait l'emporter sur le prix des transactions initiales.Le fait d'avoir l'action et l'option de vente en tandem enlève le risque de volatilité des actions endommageant le commerçant.

Un dividende est un paiement effectué par une entreprise à ses investisseurs.Lorsqu'une entreprise annonce un dividende, elle annonce une date record, qui marque le dernier moment possible qu'un investisseur soit sur les livres de l'entreprise pour se qualifier pour le dividende.L'échange qui gère l'action fixent ensuite une date d'ex-dividendes, après quoi toute personne qui achète le stock ne sera pas admissible au dividende.Les investisseurs peuvent utiliser ces dates et les informations de dividendes pour pratiquer l'arbitrage des dividendes.

Par exemple, la société derrière les actions A annonce un dividende à venir aux investisseurs d'une valeur de 1 dollars américains (USD) par action.Au moment où cela est annoncé, les actions A se vendent 25 $ par action.Le trader achète 100 actions au prix de 2 500 USD.Pour exécuter l'arbitrage des dividendes, il doit alors acheter la valeur équivalente de l'action en options de put pour équilibrer la transaction.

L'investisseur dans cet exemple achète désormais un contrat de mise sur les actions A pour 5,50 USD, payant 550 $ USD dans leprocessus, à un prix d'exercice de 30 $ USD.Lorsque l'action devient ex-dividende, l'investisseur percevra le montant du dividende de 100 $ USD, puis exercera l'option de vente, gagnant un total de 3 000 USD de la vente des actions.Ce montant, ajouté au dividende recueilli, donne à l'investisseur 3 100 $ USD, ce qui l'emporte sur le paiement initial de 3 050 USD pour l'achat du stock et l'option de vente.En utilisant l'arbitrage des dividendes, l'investisseur a gagné 50 USD à peu de risques.

En jouant le stock des deux côtés, l'investisseur est protégé d'un mouvement inattendu ou inattendu sur le stock entre les deux ensembles de transactions.En utilisant l'exemple ci-dessus, il est possible que le prix des actions A puisse tirer sur les nouvelles du dividende.Bien que cela réduirait la valeur de l'option des investisseurs, il ou elle serait couvert par l'achat du stock.