¿Qué es una cartera de mercado?
Una cartera de mercado es una cartera teórica en la que cada tipo de activo disponible se incluye a un nivel proporcional a su valor de mercado. Una cartera de inversiones, que es un grupo de inversiones, es propiedad de un individuo u organización. Uno típico puede incluir una variedad de activos, pero generalmente no incluye todos los tipos de activos. Sin embargo, una cartera de mercado incluye literalmente todos los activos que existe en el mercado.
El valor de mercado de una inversión se describe como su precio actual en el mercado. El término también se usa para referirse a la cantidad por la cual presumiblemente se podría revender un activo. En una cartera de mercado, las inversiones se mantienen en proporción a sus valores de mercado en relación con el valor total de todos los activos incluidos.
A menudo, este concepto se discute solo en términos teóricos. Para fines de inversión, uno verdadero necesitaría incluir todos los activos concebibles y, como tal, cubriría el mercado mundial. El concepto es importante en una variedad de teori financierosES, incluida la teoría de la cartera moderna (MPT). Según el MPT, los inversores deben concentrarse en elegir carteras basadas en conceptos generales de recompensa de riesgos, en lugar de centrarse en el atractivo de los valores individuales.
MPT implica el concepto de la frontera eficiente en la que se encuentra la cartera de mercado. Introducido por Harry Markowitz, el pionero de MPT, la frontera eficiente es un grupo de carteras óptimas que sirven para maximizar el rendimiento esperado para un nivel determinado de riesgo. La relación Sharpe es un término utilizado para indicar el nivel de rendimiento adicional ofrecido por una cartera, en relación con el nivel de riesgo que implica. El mercado o la cartera súper eficiente tienen la relación más alta de Sharpe en la frontera eficiente.
Cuando se combina con el activo sin riesgos, se dice que la cartera del mercado producirá una tasa de retorno por encima de la frontera eficiente. El activo sin riesgos es una hipótesisconcepto tical. Esencialmente, esta cartera proporcionaría tasas de rendimiento más altas que una cartera más riesgosa en la frontera.