O que é um portfólio de mercado?

Um portfólio de mercado é um portfólio teórico no qual todo tipo de ativo disponível está incluído em um nível proporcional ao seu valor de mercado. Um portfólio de investimentos, que é um grupo de investimentos, pertence a um indivíduo ou organização. Um típico pode incluir uma variedade de ativos, mas geralmente não inclui todos os tipos de ativos. Um portfólio de mercado, no entanto, literalmente inclui todos os ativos que existem no mercado.

O valor de mercado de um investimento é descrito como seu preço atual no mercado. O termo também é usado para se referir à quantidade para a qual um ativo pode presumivelmente ser revendido. Em um portfólio de mercado, os investimentos são mantidos proporcionalmente aos seus valores de mercado em relação ao valor total de todos os ativos incluídos.

Freqüentemente, esse conceito é discutido apenas em termos teóricos. Para fins de investimento, um verdadeiro precisaria incluir todos os ativos concebíveis e, como tal, cobriria o mercado mundial. O conceito é importante em uma variedade de teoros financeirosES, incluindo a teoria da portfólio moderna (MPT). De acordo com o MPT, os investidores devem se concentrar na escolha de portfólios com base em conceitos gerais de recompensa de risco, em vez de se concentrar na atratividade de valores mobiliários individuais.

MPT envolve o conceito de fronteira eficiente na qual o portfólio de mercado senta. Introduzido por Harry Markowitz, pioneiro do MPT, a fronteira eficiente é um grupo de portfólios ideais que servem para maximizar o retorno esperado para um determinado nível de risco. A relação Sharpe é um termo usado para indicar o nível de retorno adicional oferecido por um portfólio, em relação ao nível de risco que ela implica. O mercado ou portfólio super eficiente tem a maior relação Sharpe na fronteira eficiente. O ativo sem risco é uma hipóteseconceito tical. Essencialmente, esse portfólio forneceria taxas de retorno mais altas do que um portfólio mais arriscado na fronteira.