Co je to tržní portfolio?

Tržní portfolio je teoretické portfolio, ve kterém je každý dostupný typ aktiva zahrnut na úrovni úměrné jeho tržní hodnotě. Investiční portfolio, které je skupinou investic, je ve vlastnictví jednoho jednotlivce nebo organizace. Typický může zahrnovat celou řadu aktiv, ale obvykle nezahrnuje všechny typy aktiv. Tržní portfolio však doslova zahrnuje každé aktivum, které existuje na trhu.

Tržní hodnota investice je popsána jako jeho současná cena na trhu. Termín se také používá k odkazu na částku, pro kterou by bylo možné aktivum pravděpodobně znovu prodat. V tržním portfoliu jsou investice drženy v poměru k jejich tržním hodnotám ve vztahu k plné hodnotě všech zahrnutých aktiv.

Často je tento koncept diskutován pouze teoreticky. Pro investiční účely by skutečný člověk musel zahrnout každé myslitelné aktivum a jako takový by pokrýval světový trh. Koncept je důležitý v různých finančních teoriíchEs, včetně moderní teorie portfolia (MPT). Podle MPT by se investoři měli soustředit na výběr portfolií na základě celkových konceptů odměny za riziko, než se zaměřit na přitažlivost jednotlivých cenných papírů.

MPT zahrnuje koncept efektivní hranice, na které tržní portfolio nachází. Efektivní hranice, kterou představil Harry Markowitz, průkopník MPT, je skupina optimálních portfolií, která slouží k maximalizaci očekávané návratnosti pro danou úroveň rizika. Poměr Sharpe je termín používaný k označení úrovně dodatečného návratu nabízeného portfoliem ve vztahu k úrovni rizika, které sděluje. Portfolio trhu nebo super účinnosti má nejvyšší poměr Sharpe na efektivní hranici.

V kombinaci s bezrizikovým aktivem se říká, že tržní portfolio vytvoří návratnost nad efektivní hranicí. Bezrizikový aktivum je hypotézaTický koncept. V podstatě by toto portfolio zajistilo vyšší návratnost než rizikovější portfolio na hranici.