Vad är en marknadsportfölj?

En marknadsportfölj är en teoretisk portfölj där alla tillgängliga tillgångar är inkluderade i en nivå som är proportionell mot dess marknadsvärde. En investeringsportfölj, som är en grupp investeringar, ägs av en individ eller organisation. En typisk kan innehålla en mängd tillgångar, men inkluderar vanligtvis inte alla tillgångstyper. En marknadsportfölj inkluderar bokstavligen alla tillgångar som finns på marknaden.

Marknadsvärdet på en investering beskrivs som dess nuvarande pris på marknaden. Termen används också för att hänvisa till det belopp som en tillgång förmodligen skulle kunna säljas för. I en marknadsportfölj hålls investeringar i proportion till deras marknadsvärden i förhållande till hela värdet på alla inkluderade tillgångar.

Ofta diskuteras detta begrepp endast i teoretiska termer. För investeringsändamål skulle ett riktigt behov inkludera alla tänkbara tillgångar, och som sådan skulle det täcka världsmarknaden. Konceptet är viktigt i olika finansiella teorier, inklusive Modern Portfolio Theory (MPT). Enligt MPT bör investerare koncentrera sig på att välja portföljer baserade på övergripande riskbelöningskoncept, snarare än att fokusera på enskilda värdepappers attraktivitet.

MPT innebär begreppet effektiv gräns som marknadsportföljen ligger på. Introducerad av Harry Markowitz, pionjären inom MPT, är den effektiva gränsen en grupp av optimala portföljer som tjänar till att maximera den förväntade avkastningen för en viss risknivå. Sharpe-kvoten är en term som används för att ange nivån på den extra avkastning som erbjuds av en portfölj, relativt den risknivå den medför. Marknaden eller den supereffektiva portföljen har den högsta Sharpe-kvoten på den effektiva gränsen.

I kombination med den riskfria tillgången sägs det att marknadsportföljen kommer att producera en avkastningskurs över den effektiva gränsen. Den riskfria tillgången är ett hypotetiskt koncept. I huvudsak skulle denna portfölj ge högre avkastning än en mer riskfylld portfölj på gränsen.