市場ポートフォリオとは何ですか？

市場ポートフォリオは、利用可能なすべての種類の資産がその市場価値に比例したレベルで含まれる理論上のポートフォリオです。 投資のグループである投資ポートフォリオは、1人の個人または組織が所有しています。 典型的なものにはさまざまな資産が含まれますが、通常はすべての資産タイプが含まれているわけではありません。 ただし、市場ポートフォリオには、文字通り、市場に存在するすべての資産が含まれます。

投資の市場価値は、市場での現在の価格として説明されます。 この用語は、資産が再販される可能性がある金額を指すためにも使用されます。 市場ポートフォリオでは、投資は、含まれるすべての資産の全価値に対する市場価値に比例して保持されます。

多くの場合、この概念は理論的な用語でのみ説明されています。 投資目的のために、真の資産は考えられるすべての資産を含める必要があり、そのため、世界市場をカバーします。 この概念は、現代ポートフォリオ理論（MPT）を含むさまざまな金融理論で重要です。 MPTによると、投資家は個々の証券の魅力に焦点を合わせるのではなく、全体的なリスクと報酬の概念に基づいてポートフォリオを選択することに集中すべきです。

MPTには、市場ポートフォリオが位置する効率的なフロンティアの概念が含まれます。 MPTの先駆者であるHarry Markowitzによって導入された効率的なフロンティアは、特定のレベルのリスクに対して期待収益を最大化するのに役立つ最適なポートフォリオのグループです。 シャープレシオは、ポートフォリオが提供する追加リターンのレベルを、それに伴うリスクのレベルと比較して示すために使用される用語です。 市場または超効率的なポートフォリオは、効率的なフロンティアで最もシャープな比率を持っています。

リスクのない資産と組み合わせると、市場ポートフォリオは効率的なフロンティアを上回るリターン率を生み出すと言われています。 リスクフリー資産は仮想的な概念です。 基本的に、このポートフォリオは、フロンティアのリスクの高いポートフォリオよりも高い収益率を提供します。