Wat is een marktportfolio?
Een marktportefeuille is een theoretische portefeuille waarin elk beschikbaar type activum wordt opgenomen op een niveau dat evenredig is aan de marktwaarde. Een beleggingsportefeuille, die een groep investeringen is, is eigendom van één persoon of organisatie. Een typische kan verschillende soorten activa omvatten, maar omvat gewoonlijk niet alle soorten activa. Een marktportefeuille omvat echter letterlijk elk actief dat op de markt bestaat.
De marktwaarde van een investering wordt beschreven als de huidige prijs op de markt. De term wordt ook gebruikt om te verwijzen naar het bedrag waarvoor een actief vermoedelijk zou kunnen worden doorverkocht. In een marktportefeuille worden beleggingen aangehouden in verhouding tot hun marktwaarde in verhouding tot de volledige waarde van alle opgenomen activa.
Vaak wordt dit concept alleen in theoretische termen besproken. Voor beleggingsdoeleinden zou een echte elk denkbaar actief moeten omvatten, en als zodanig zou het de wereldmarkt bestrijken. Het concept is belangrijk in verschillende financiële theorieën, waaronder Modern Portfolio Theory (MPT). Volgens de MPT moeten beleggers zich concentreren op het kiezen van portefeuilles op basis van algemene risico-opbrengstconcepten, in plaats van zich te concentreren op de aantrekkelijkheid van individuele effecten.
MPT omvat het concept van de efficiënte grens waarop de marktportefeuille rust. Geïntroduceerd door Harry Markowitz, de pionier van MPT, is de efficiënte grens een groep optimale portefeuilles die dienen om het verwachte rendement voor een bepaald risiconiveau te maximaliseren. De Sharpe-ratio is een term die wordt gebruikt om aan te geven hoeveel extra rendement een portefeuille biedt, in verhouding tot het risiconiveau dat het met zich meebrengt. De markt of superefficiënte portefeuille heeft de hoogste Sharpe-ratio op de efficiënte grens.
In combinatie met het risicovrije actief wordt gezegd dat de marktportefeuille een rendement boven de efficiënte grens zal opleveren. Het risicovrije actief is een hypothetisch concept. In wezen zou deze portefeuille hogere rendementspercentages bieden dan een riskantere portefeuille aan de grens.