Hva er en markedsportefølje?

En markedsportefølje er en teoretisk portefølje der alle tilgjengelige eiendeler er inkludert i et nivå proporsjonalt med markedsverdien. En investeringsportefølje, som er en gruppe investeringer, eies av en enkeltperson eller organisasjon. En typisk kan inkludere en rekke eiendeler, men inkluderer vanligvis ikke alle aktiva typer. En markedsportefølje inkluderer imidlertid bokstavelig talt alle eiendeler som finnes i markedet.

Markedsverdien på en investering beskrives som dens nåværende pris på markedet. Begrepet brukes også for å referere til beløpet som en eiendel antagelig kan selges for. I en markedsportefølje holdes investeringer i forhold til markedsverdiene i forhold til full verdi av alle inkluderte eiendeler.

Ofte diskuteres dette konseptet bare i teoretiske termer. For investeringsformål vil det være nødvendig å inkludere alle tenkelige eiendeler, og som sådan vil dekke verdensmarkedet. Konseptet er viktig i en rekke finansielle teorier, inkludert Modern Portfolio Theory (MPT). I følge MPT bør investorer konsentrere seg om å velge porteføljer basert på overordnede risikobelønningskonsepter, i stedet for å fokusere på attraktiviteten til individuelle verdipapirer.

MPT innebærer konseptet om den effektive grensen som markedsporteføljen ligger på. Den effektive grensen, introdusert av Harry Markowitz, pioner for MPT, er en gruppe optimale porteføljer som tjener til å maksimere forventet avkastning for et gitt risikonivå. Sharpe-forholdet er et begrep som brukes for å indikere nivået på meravkastning som tilbys av en portefølje, i forhold til risikonivået det medfører. Markedet eller den supereffektive porteføljen har det høyeste Sharpe-forholdet på den effektive grensen.

Når det kombineres med den risikofrie eiendelen, sies det at markedsporteføljen vil gi en avkastningskurs over effektiv grense. Den risikofrie eiendelen er et hypotetisk konsept. I hovedsak vil denne porteføljen sørge for høyere avkastning enn en risikofylt portefølje på grensen.