Hvad er en markedsportefølje?
En markedsportefølje er en teoretisk portefølje, hvor enhver tilgængelig type aktiv er inkluderet på et niveau, der er proportionalt med dens markedsværdi. En investeringsportefølje, som er en gruppe af investeringer, ejes af en person eller organisation. En typisk kan omfatte en række forskellige aktiver, men inkluderer normalt ikke alle aktivtyper. En markedsportefølje inkluderer bogstaveligt talt ethvert aktiv, der findes på markedet.
Markedsværdien af en investering beskrives som dens nuværende pris på markedet. Udtrykket bruges også til at henvise til det beløb, som et aktiv formodentlig kunne videresælges for. I en markedsportefølje holdes investeringer i forhold til deres markedsværdier i forhold til den fulde værdi af alle inkluderede aktiver.
ofte diskuteres dette koncept kun i teoretiske termer. Til investeringsformål er det nødvendigt at omfatte ethvert tænkeligt aktiv, og som sådan ville det dække verdensmarkedet. Konceptet er vigtigt i en række økonomiske teorierES, inklusive moderne porteføljeteori (MPT). Ifølge MPT skal investorer koncentrere sig om at vælge porteføljer baseret på samlede risikobelønningskoncepter i stedet for at fokusere på de enkelte værdipapirertraktivitet.
MPT involverer begrebet den effektive grænse, som markedsporteføljen ligger på. Den effektive grænse er introduceret af Harry Markowitz, pioneren for MPT, den effektive grænse er en gruppe af optimale porteføljer, der tjener til at maksimere det forventede afkast for et givet risikoniveau. Sharpe -forholdet er et udtryk, der bruges til at indikere niveauet for yderligere afkast, der tilbydes af en portefølje i forhold til det risikoniveau, det indebærer. Markedet eller supereffektiv portefølje har det højeste Sharpe-forhold på den effektive grænse.
Når det kombineres med det risikofri aktiv, siges det, at markedsporteføljen vil producere en returrate over den effektive grænse. Det risikofri aktiv er en hypothetisk koncept. I det væsentlige ville denne portefølje give større afkastpriser end en mere risikabel portefølje på grænsen.