¿Qué es una brecha de madurez?
Una brecha de vencimiento es un término utilizado para describir una estrategia diseñada para evaluar la relación entre el riesgo de poseer activos y pasivos que generan ingresos debido a las acumulaciones de tasas de interés y la volatilidad de esas tenencias. La idea básica es determinar si los rendimientos proyectados de esos tipos de inversiones, basados en el rendimiento en el mercado y el tipo de tasa de interés involucrada, son suficientes para merecer el grado de riesgo que el inversor asume como parte de la propiedad de esas tenencias. Si bien se considera un enfoque más tradicional, la brecha de madurez es menos popular que en décadas pasadas, con otros métodos utilizados a menudo para hacer este tipo de evaluación.
El enfoque básico de la brecha de vencimiento implica evaluar la brecha o rango que actualmente está presente entre el costo de propiedad y los beneficios obtenidos de la empresa. Este proceso realmente comienza cuando el inversor está considerando la compra del activo o el pasivo, e implica proyectar¿Qué sucederá con la participación desde la fecha de compra hasta la fecha en que la participación alcanzará el vencimiento total? Una cuantificación de este tipo también implicará permitir cualquier evento que pueda tener lugar, como una llamada temprana sobre una emisión de bonos y tener en cuenta cómo eso podría alterar el tipo de rendimiento que finalmente se genera a partir de la tenencia.
También es posible evaluar la brecha de madurez en cualquier momento durante la vida útil de la tenencia, comenzando con la fecha actual y considerando el tiempo que pasará hasta que se alcance el vencimiento total. Aquí, la idea es evaluar el valor de mercado para la tenencia en puntos estratégicos entre esa fecha actual y la fecha de vencimiento, luego multiplicar esos valores por la tasa de interés que prevalece que prevalece en esos puntos. Para las tenencias que llevan una tasa de interés fija, el proceso es relativamente sencillod. Cuando se aplica una tasa de interés flotante o variable, esto significa no solo considerar los movimientos del mercado que afectan el valor de la tenencia, sino que también cambian en la economía que cambian la tasa de interés promedio que se usa para calcular los rendimientos.
Un beneficio de utilizar el enfoque de brecha de madurez es que ayuda a los inversores a determinar si mantener el activo o la responsabilidad es una buena idea, o si el tiempo para vender la tenencia antes de la madurez completa sería en sus mejores intereses. Al proyectar con precisión lo que probablemente suceda entre la fecha actual y el siguiente punto identificado, es posible decidir si el activo está funcionando dentro de un rango aceptable o si es necesario reemplazarlo con una tenencia diferente. Si bien no es el único enfoque para hacer esta determinación, el uso de una brecha de madurez puede proporcionar un medio relativamente sin complicaciones para hacer esta evaluación, y posiblemente armando al inversor con información que hace posible salvar en última instancia.una gran cantidad de dinero.