Hva er et modenhetsgap?

Et forfallsgap er et begrep som brukes for å beskrive en strategi som er designet for å vurdere forholdet mellom risikoen for å eie eiendeler og forpliktelser som genererer inntekter på grunn av gjenstandsopptjeninger og volatiliteten til disse eierandelene. Den grunnleggende ideen er å avgjøre om den anslåtte avkastningen på disse investeringene, basert på ytelse på markedet og hvilken type rente som er involvert, er tilstrekkelig til å fortjene graden av risiko for at investoren tar på seg som en del av eierskap til disse eierandelene. Selv om det anses som en mer tradisjonell tilnærming, er modenhetsgapet mindre populært enn i flere tiår, med andre metoder som ofte brukes til å gjøre denne typen vurderinger.

Den grunnleggende tilnærmingen til modenhetsgapet innebærer å evaluere gapet eller området som for tiden er til stede mellom eierkostnadene og fordelene som er realisert fra satsingen. Denne prosessen begynner faktisk når investoren vurderer kjøp av eiendelen eller ansvaret, og innebærer å projisereHva som vil skje med eierandelen fra kjøpsdatoen helt til datoen da eierandelen vil nå full forfall. En kvantifisering av denne typen vil også innebære å tillate eventuelle hendelser som kan finne sted, for eksempel en tidlig samtale om et obligasjonsspørsmål, og ta hensyn til hvordan det kan endre den type avkastning som til slutt genereres fra eierandelen.

Det er også mulig å vurdere forfallsgapet når som helst i løpet av holdingen, som begynner med gjeldende dato og vurderer tiden som vil passere til full modenhet er nådd. Her er ideen å vurdere markedsverdien for eierandelen på strategiske punkter mellom den nåværende datoen og forfallsdato, og deretter multiplisere disse verdiene med renten som forventes å seire på disse punktene. For eierandeler som har en fast rente, er prosessen relativt greid. Når en flytende eller variabel rente gjelder, betyr dette ikke bare å vurdere markedsbevegelser som påvirker verdien av eierandelen, men også endringer i økonomien som forskyver den gjennomsnittlige renten som brukes til å beregne avkastningen.

En fordel med å bruke forfallsgap -tilnærmingen er at det hjelper investorene til å avgjøre om det er en god idé å holde på eiendelen eller ansvaret, eller om tiden til å selge eierandelen før full forfall vil være i hans eller hennes beste interesser. Ved å projisere hva som sannsynligvis vil skje mellom den nåværende datoen og det neste identifiserte punktet, er det mulig å avgjøre om eiendelen presterer innenfor et akseptabelt område eller om det er behov for å erstatte det med en annen eierandel. Selv om det ikke er den eneste tilnærmingen til å gjøre denne bestemmelsen, kan bruken av et modenhetsgap gi et relativt ukomplisert middel for å gjøre denne vurderingen, og muligens bevæpne investoren med informasjon som gjør det mulig å til slutt sparemye penger.