Cos'è un gap di maturità?
Un divario di maturità è un termine utilizzato per descrivere una strategia progettata per valutare la relazione tra il rischio di possedere attività e passività che generano entrate a causa di rallentamenti del tasso di interesse e la volatilità di tali partecipazioni. L'idea di base è determinare se i rendimenti previsti su questi tipi di investimenti, in base alle prestazioni nel mercato e al tipo di tasso di interesse coinvolto, sono sufficienti per meritare il grado di rischio che l'investitore sta assumendo come parte della proprietà di tali partecipazioni. Sebbene considerato un approccio più tradizionale, il divario di maturità è meno popolare che nei decenni passati, con altri metodi spesso usati per effettuare questo tipo di valutazione.
L'approccio di base del divario di maturità comporta la valutazione del divario o dell'intervallo attualmente presente tra il costo di proprietà e i benefici realizzati dall'impresa. Questo processo inizia effettivamente quando l'investitore sta prendendo in considerazione l'acquisto dell'attività o della responsabilità e prevede la proiezioneCosa succederà con la partecipazione dalla data di acquisto fino alla data in cui la partecipazione raggiungerà la massima maturità. Una quantificazione di questo tipo implica anche consentire eventuali eventi che potrebbero aver luogo, come una prima richiesta di un problema obbligazionario e prendendo in considerazione come ciò potrebbe alterare il tipo di rendimento che alla fine viene generato dalla partecipazione.
È anche possibile valutare il divario di maturità in qualsiasi momento durante la vita della partecipazione, a partire dalla data corrente e considerando il tempo che passerà fino al raggiungimento della massima maturità. Qui, l'idea è di valutare il valore di mercato per la detenzione in punti strategici tra quella data corrente e la data di maturità, quindi moltiplicare quei valori per il tasso di interesse che si prevede prevalere in tali punti. Per le partecipazioni che trasportano un tasso di interesse fisso, il processo è relativamente direttoD. Quando si applica un tasso di interesse galleggiante o variabile, ciò significa non solo considerare i movimenti di mercato che incidono sul valore della partecipazione, ma anche le variazioni dell'economia che spostano il tasso di interesse medio che viene utilizzato per calcolare i rendimenti.
Un vantaggio dell'utilizzo dell'approccio di gap di maturità è che aiuta gli investitori a determinare se tenere sulla risorsa o la responsabilità è una buona idea o se il tempo di vendere la partecipazione prima della piena maturità sarebbe nei suoi migliori interessi. Proiettando accuratamente ciò che è probabile che accada tra la data corrente e il prossimo punto identificato, è possibile decidere se l'attività si sta comportando all'interno di un intervallo accettabile o se è necessario sostituirla con una mano diversa. Sebbene non sia l'unico approccio per prendere questa determinazione, l'uso di un divario di maturità può fornire un mezzo relativamente semplice per effettuare questa valutazione e possibilmente armare all'investitore le informazioni che consentono alla fine di risparmiareUn sacco di soldi.