成熟度ギャップとは

満期ギャップとは、金利の発生により収益を生み出す資産と負債を保有するリスクと、それらの保有のボラティリティとの関係を評価するために設計された戦略を説明するために使用される用語です。 基本的な考え方は、市場でのパフォーマンスと関係する金利のタイプに基づいて、これらのタイプの投資の予測リターンが、投資家が所有権の一部として引き受けるリスクの程度に値するのに十分かどうかを判断することですそれらの持ち株。 より伝統的なアプローチと考えられていますが、成熟度のギャップは過去数十年ほど一般的ではなく、このタイプの評価を行うために他の方法がよく使用されます。

成熟度ギャップの基本的なアプローチには、所有コストとベンチャーから実現される利益との間に現在存在するギャップまたは範囲の評価が含まれます。 このプロセスは、投資家が資産または負債の購入を検討しているときに実際に開始され、購入日から保有が完全に満了する日までの保有で何が起こるかを予測します。 このタイプの定量化には、債券発行の早期請求など、発生する可能性のあるイベントを許可し、最終的に保有から生成されるリターンのタイプをどのように変更できるかを考慮することも含まれます。

また、現在の日付から始まり、満期に達するまでの時間を考慮して、保有期間中の任意の時点で満期ギャップを評価することもできます。 ここでの考え方は、現在の日付と満期日の間の戦略的なポイントでの保有の市場価値を評価し、それらの値にそれらのポイントで勝つと予想される利率を掛けることです。 固定金利を保有する持ち株の場合、プロセスは比較的簡単です。 変動金利または変動金利が適用される場合、これは、保有価値に影響を与える市場の動きだけでなく、収益の計算に使用される平均金利をシフトする経済の変化も考慮することを意味します。

満期ギャップアプローチを使用する利点の1つは、投資家が資産または負債を保有するのが良い考えかどうか、または満期前に保有を売却する時間が自分の利益になるかどうかを判断するのに役立つことです。 現在の日付と次に特定されたポイントの間に発生する可能性のあることを正確に予測することにより、資産が許容範囲内で実行されているかどうか、または別の持ち株と交換する必要があるかどうかを判断できます。 この決定を行うための唯一のアプローチではありませんが、成熟度のギャップを使用することで、比較的簡単にこの評価を行うことができ、投資家に最終的に多大なお金を節約できる情報を提供できます。