Was ist eine Reifelücke?
Eine Fälligkeitslücke ist ein Begriff, mit dem eine Strategie beschrieben wird, mit der das Verhältnis zwischen dem Risiko des Besitzes von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten bewertet wird, die Einnahmen aufgrund von Zinsenrückstellungen und der Volatilität dieser Beteiligungen erzielen. Die Grundidee besteht darin, festzustellen, ob die prognostizierten Renditen für diese Arten von Investitionen, die auf der Leistung auf dem Markt und der Art des beteiligten Zinssatzes basieren, ausreichen, um den Risikograd zu verdienen, den der Anleger im Rahmen des Eigentums dieser Bestände einnimmt. Obwohl die Reifelücke als in den vergangenen Jahrzehnten weniger beliebt ist, ist die Reife -Lücke weniger beliebt.
Der grundlegende Ansatz der Fälligkeitslücke beinhaltet die Bewertung der Lücke oder des Reichweite, die derzeit zwischen den Eigentumskosten und den Vorteilen des Unternehmens vorhanden ist. Dieser Prozess beginnt tatsächlich, wenn der Investor den Kauf des Vermögenswerts oder der Haftung in Betracht zieht und das Projekt beinhaltetWas wird mit dem Kaufdatum bis zu dem Datum, an dem die Beteiligung die volle Fälligkeit erreicht, passieren. Eine Quantifizierung dieses Typs besteht auch darin, Ereignisse zu ermöglichen, die stattfinden könnten, z. B. einen frühen Aufruf eines Anleihenproblems, und berücksichtigt, wie dies die Art der Rendite verändern könnte, die letztendlich aus der Beteiligung erzeugt wird.
Es ist auch möglich, die Reife -Lücke zu jedem Zeitpunkt während der Lebensdauer des Haltens zu bewerten, beginnend mit dem aktuellen Datum und in Anbetracht der Zeit, die bis zur vollständigen Reife erreicht wird. Hier besteht die Idee darin, den Marktwert für das Halten an strategischen Stellen zwischen diesem aktuellen Datum und dem Fälligkeitsdatum zu bewerten und diese Werte dann mit dem Zinssatz zu multiplizieren, der an diesen Punkten voraussichtlich vorherrscht. Bei den Beständen, die einen festen Zinssatz haben, ist der Prozess relativ einfachD. Wenn ein schwebender oder variabler Zinssatz gilt, bedeutet dies, dass nicht nur Marktbewegungen berücksichtigt werden, die den Wert der Beteiligung beeinflussen, sondern auch Änderungen der Wirtschaft, die den durchschnittlichen Zinssatz verlagern, der zur Berechnung der Renditen verwendet wird.
Ein Vorteil der Verwendung des Ansatzes von Reife Gap besteht darin, dass die Anleger feststellen, festzustellen, ob das Festhalten an Vermögenswert oder die Haftung eine gute Idee ist oder ob der Zeitpunkt für den Verkauf der Beteiligung vor der vollen Reife in seinen besten Interessen liegt. Durch genaues Projektieren, was wahrscheinlich zwischen dem aktuellen Datum und dem nächsten identifizierten Punkt passieren wird, ist es möglich zu entscheiden, ob der Vermögenswert innerhalb eines akzeptablen Bereichs funktioniert oder ob es erforderlich ist, ihn durch eine andere Beteiligung zu ersetzen. Obwohl nicht der einzige Ansatz, um diese Bestimmung zu treffenviel Geld.