¿Qué es un fondo de compromiso?
Los fondos de compromiso son una forma de inversión de capital privado en la que todos los participantes en el Fondo están trabajando hacia un objetivo de inversión específico al comprometerse a realizar pagos al fondo agrupado. La cantidad y la frecuencia de los pagos se comprometen o se comprometen como parte del proceso. Esto permite determinar de antemano cómo hacer el mejor uso de los recursos en el Fondo de Promesa en varios puntos a lo largo del proyecto de inversión.
Una de las situaciones en las que el uso de una estrategia de fondos de compromiso es útil es con la inversión de capital de riesgo. Por ejemplo, si un grupo de inversores ángeles decide proporcionar capital semilla para un nuevo negocio, el grupo determina que suscribirá los costos operativos de un nuevo negocio por un período de tiempo específico. El fondo de compromiso está estructurado para que cada inversor contribuya con los recursos en un horario predeterminado, asegurando así que siempre haya dinero disponible para cubrir los costos de operación. Esto permite que el negocio se concentre on Establecer, encontrar una base de consumidores y lograr la rentabilidad dentro de un período de tiempo apreciable. Idealmente, el negocio se volverá rentable antes de que los fondos de capital de riesgo estén agotados, y los inversores pueden comenzar a obtener un retorno de su inversión.
La diferencia con este enfoque de fondos de compromiso es que permite a cada capitalista de riesgo en el grupo de inversores determinar qué proyectos apoyarán, cuánto contribuirán y cuándo se realizarán esas contribuciones. Esto es algo diferente de otros modelos de grupos de inversores, donde todos los miembros del grupo participan en todos los proyectos de capital de riesgo que la mayoría de los inversores eligen apoyar. Desde esta perspectiva, el Fondo de compromiso brinda la oportunidad de obtener un rendimiento, pero proporciona a cada inversor una mayor cantidad de autonomía.
Uno de los factores que ha hecho el enfoque de fondos de compromisoTan popular hoy es el accidente de puntos que tuvo lugar a principios del siglo XXI. Después de la explosión de la burbuja de Dot Com, muchos capitalistas de riesgo comenzaron a analizar más de cerca a los negocios de inicio antes de elegir invertir en ellos. Esto llevó a un cambio en la forma en que algunos grupos de capitalistas de riesgo optaron por trabajar juntos, ya que el enfoque de fondos de compromiso hizo que participar en un proyecto en particular voluntario en lugar de exigir que todos los miembros participen en cada proyecto. Hacerlo simplificó el proceso, ya que cualquiera que no estuviera seguro de una oportunidad dada podría abstenerse de participar, mientras que otros que apoyaron el proyecto podrían proceder sin tomarse el tiempo para convencer a otros para que participen.