Co to jest fundusz zastawny?

Fundusze zastawne to forma inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym, w której wszyscy uczestnicy funduszu dążą do osiągnięcia określonego celu inwestycyjnego, zobowiązując się do dokonywania płatności na rzecz połączonego funduszu. Kwota i częstotliwość płatności są zaciągane lub zastawiane w ramach procesu. Dzięki temu można z góry ustalić, jak najlepiej wykorzystać zasoby funduszu zastawnego w różnych punktach projektu inwestycyjnego.

Jedną z sytuacji, w których zastosowanie strategii funduszu zastawnego okazuje się pomocne, jest inwestowanie w venture capital. Na przykład, jeśli grupa aniołów-inwestorów zdecyduje się zapewnić kapitał zalążkowy dla nowej działalności, grupa ustala, że ​​będą gwarantować koszty operacyjne nowej działalności przez określony czas. Fundusz zastawny jest tak skonstruowany, że każdy inwestor wnosi zasoby zgodnie z wcześniej ustalonym harmonogramem, zapewniając w ten sposób, że zawsze będą dostępne środki na pokrycie kosztów działalności. Pozwala to firmie skoncentrować się na ustaleniu pozycji, znalezieniu bazy konsumentów i osiągnięciu rentowności w znacznym okresie czasu. Idealnie byłoby, gdyby firma osiągnęła zysk, zanim fundusze venture capital zostaną wyczerpane, a inwestorzy będą mogli zacząć uzyskiwać zwrot z inwestycji.

Różnica w stosunku do tego funduszu zastawów polega na tym, że pozwala on każdemu inwestorowi typu venture capital w grupie inwestorów określić, jakie projekty będą wspierać, ile będą wnosić wkład i kiedy te wkłady zostaną wniesione. Różni się to nieco od innych modeli grup inwestorów, w których wszyscy członkowie grupy uczestniczą we wszystkich projektach venture capital, które większość inwestorów decyduje się wspierać. Z tej perspektywy fundusz zastawu zapewnia szansę na uzyskanie zwrotu, ale zapewnia każdemu inwestorowi większą autonomię.

Jednym z czynników, który sprawił, że podejście funduszu zastawkowego jest tak popularne dzisiaj, jest awaria dot com, która miała miejsce na przełomie XXI wieku. Po pęknięciu bańki internetowej com wielu inwestorów venture capital zaczęło uważniej przyglądać się przedsiębiorstwom rozpoczynającym działalność, zanim zdecyduje się na nie zainwestować. Doprowadziło to do zmiany sposobu, w jaki niektóre grupy inwestorów venture capital zdecydowały się współpracować, ponieważ podejście funduszu zastawnego spowodowało, że udział w danym projekcie był dobrowolny, a nie wymagał, aby wszyscy członkowie uczestniczyli w każdym projekcie. Ułatwiło to proces, ponieważ każdy, kto nie był pewny danej okazji, mógł powstrzymać się od uczestnictwa, podczas gdy inni, którzy wspierali projekt, mogli kontynuować bez poświęcania czasu na przekonanie innych do udziału.