¿Qué es una valoración previa al dinero?
Una valoración previa al dinero es una estimación del valor de una empresa en algún momento antes de una ronda de inversión de fuentes externas. Esta valoración puede representar la salud financiera de la compañía antes de que se publique en el mercado de valores, o antes de recibir una infusión de fondos de capitalistas de riesgo que obtendrán una propiedad parcial de la compañía. Por el contrario, se realiza una valoración posterior al dinero después de que la empresa ha recibido la financiación y, por lo tanto, incluye esa cantidad en la valoración. A veces es difícil realizar una valoración previa al dinero porque a menudo debe hacerse antes de que la empresa que se evalúa se haya formado por completo.
Los inversores deben tomar decisiones difíciles sobre los valores de las empresas cada vez que ponen en riesgo su capital. Estas decisiones se vuelven aún más difíciles cuando la empresa en cuestión es una empresa de nueva creación, que puede tener poco más que una idea básica o un plan de negocios en el momento en que se debe realizar la valoración. Realizar una valoración precisa previa al dinero puede ser lucrativo si se hace bien, ya que entrar en la planta baja de una empresa potencialmente exitosa puede ser extremadamente rentable.
Es importante comprender cómo una valoración previa al dinero afecta a los inversores involucrados una vez que se realiza la inversión. Por ejemplo, imagine que un grupo de inversionistas decide que una nueva empresa nueva tiene un valor de $ 100,000 dólares estadounidenses (USD); deciden invertir $ 50,000 USD. Agregar el total previo al dinero de $ 100,000 USD a la inversión de $ 50,000 USD arroja un total de $ 150,000 USD, que sería la valoración posterior al dinero de la empresa.
El porcentaje de la compañía propiedad de los nuevos inversionistas en ese ejemplo sería del 33.3 por ciento, que es el total alcanzado al dividir el monto de su inversión de $ 50,000 USD por el total de la valoración posterior al dinero de $ 150,000 USD. Ese porcentaje crecería si este grupo hubiera decidido una cantidad menor para la valoración previa al dinero. Los empresarios y propietarios de empresas deben acordar este total durante las negociaciones antes de que se realice la financiación.
El principal desafío para los inversores durante la etapa de valoración previa al dinero es la escasez de información que realmente pueden establecer sobre la nueva compañía. Dado que las empresas de nueva creación a menudo no tienen balances ni informes de ingresos que mostrar a los inversores, puede ser casi imposible precisar con precisión su valor. Como resultado, las negociaciones entre capitalistas de riesgo y propietarios de empresas pueden ser cruciales para la rentabilidad de la inversión. En el caso de una empresa que cotiza en bolsa, los inversores utilizan la estimación previa al dinero como una forma de decidir el valor razonable de las acciones de la empresa.