プレマネーバリュエーションとは？

マネー前評価は、外部ソースからの投資ラウンド前のある時点での会社の価値の見積もりです。 この評価は、株式市場に上場する前、または会社の部分的な所有権を得るベンチャーキャピタリストから資金を受け取る前の会社の財政状態を表すことがあります。 対照的に、会社が資金を受け取った後、マネー後評価が実行されるため、評価にその金額が含まれます。 評価対象の会社が完全に成立する前に事前に行わなければならないことが多いため、事前評価を行うことは難しい場合があります。

投資家は、資本を危険にさらしているときはいつでも、企業の価値について厳しい決断を下さなければなりません。 問題の会社が新興企業である場合、これらの決定はさらに難しくなります。新興企業は、評価を行う必要がある時点で基本的なアイデアやビジネスプランにすぎない場合があります。 成功する可能性のある企業の1階に着くと、非常に収益性が高くなる可能性があるため、正確な事前マネー評価を実行することは、うまくいけば有利です。

投資が行われた後、プレマネーの評価が関係する投資家にどのように影響するかを理解することが重要です。 たとえば、投資家グループが新しい新興企業の価値は100,000米ドル（USD）であると判断したとします。 彼らは50,000ドルを投資することにしました。 プレマネー合計100,000米ドルを50,000米ドル投資に追加すると、合計150,000米ドルとなり、これが会社のマネー後評価になります。

この例の新規投資家が所有する会社の割合は33.3％であり、これは投資額50,000米ドルをマネー後評価合計150,000米ドルで除算した場合の合計です。 このグループがマネー前評価の金額を低く決定した場合、その割合は増加します。 起業家と会社の所有者は、資金調達が行われる前の交渉中にこの合計に同意する必要があります。

投資前の評価段階での投資家にとっての大きな課題は、新会社で実際に確立できる情報が不足していることです。 新興企業は多くの場合、投資家に提示する貸借対照表や収入報告書がないため、その価値を正確に把握することはほぼ不可能です。 結果として、ベンチャーキャピタリストと会社の所有者との間の交渉は、投資の収益性にとって非常に重要です。 会社が上場する場合、投資家は、会社の株式の公正価値を決定する方法として、プレマネーの見積もりを使用します。