Vad är en förvärvsvärde?
En värdering före pengar är en uppskattning av ett företags värde vid någon tidpunkt före en investeringsrunda från externa källor. Denna värdering kan representera företagets ekonomiska hälsa innan dess börsnotering på aktiemarknaden, eller innan den får en infusion av medel från riskkapitalister som kommer att få delvis ägande av företaget. Däremot görs en värdering efter pengar efter att företaget har fått finansieringen och därför inkluderar det beloppet i värderingen. Det är ibland svårt att utföra en värdering före pengar eftersom det ofta måste göras innan företaget som utvärderas har bildats helt.
Investerare måste fatta hårda beslut om värdena på företag varje gång de utsätter sitt kapital. Dessa beslut blir ännu svårare när företaget i fråga är ett nystartat företag som kan ha lite mer än en grundläggande idé eller affärsplan vid den tidpunkt då värderingen måste göras. Att utföra en exakt värdering för för pengarna kan vara lukrativt om det görs bra, eftersom det kan vara extremt lönsamt att komma in på bottenvåningen i ett potentiellt framgångsrikt företag.
Det är viktigt att förstå hur en värdering före pengar påverkar de involverade investerarna när investeringen görs. Föreställ dig till exempel att en grupp investerare bestämmer sig för att ett nytt startföretag är värt $ 100 000 US dollar (USD); de beslutar att investera $ 50.000 USD. Att lägga till pre-money-summan på $ 100.000 USD till $ 50.000 USD-investeringar ger totalt $ 150.000 USD, vilket skulle vara eftervärderingen av företaget.
Procentandelen av företaget som ägs av de nya investerarna i det exemplet skulle vara 33,3 procent, vilket är den totala uppnådda när man delar upp sitt investeringsbelopp på $ 50 000 USD med värdet efter pengarna efter 150 000 USD. Den procentandelen skulle växa om denna grupp hade beslutat om ett lägre belopp för värderingen före pengar. Entreprenörer och företagare måste komma överens om detta totalt under förhandlingar innan finansieringen görs.
Den största utmaningen för investerare under värderingsfasen före pengar är bristen på information de verkligen kan etablera om det nya företaget. Eftersom nystartade företag ofta inte har några balansräkningar eller inkomstrapporter att visa för investerare kan det vara nästan omöjligt att exakt fastställa deras värde. Som ett resultat kan förhandlingarna mellan riskkapitalister och företagare vara avgörande för investeringens lönsamhet. När det gäller ett företag som offentliggörs använder investerare uppskattningen för pengarna som ett sätt att bestämma det verkliga värdet på aktier i företaget.