Co to jest wycena przedsiębiorstw?
Wycena przedsiębiorstw jest szacunkiem wartości firmy w pewnym momencie przed rundzie inwestycji ze źródeł zewnętrznych. Wycena ta może reprezentować zdrowie finansowe spółki przed jej opinią publiczną na giełdzie lub przed otrzymaniem wlewania funduszy od venture capital, którzy zyskają częściową własność spółki. Natomiast wycena po zakupie odbywa się po otrzymaniu finansowania przez firmę, a zatem obejmuje tę kwotę w wycenie. Czasami trudno jest wykonać wycenę przed biurą, ponieważ często należy to robić, zanim oceniana firma w pełni utworzy się.
Inwestorzy muszą podejmować trudne decyzje dotyczące wartości spółek za każdym razem, gdy narażają kapitał. Decyzje te stają się jeszcze trudniejsze, gdy omawiana firma jest firmą startową, która może mieć niewiele więcej niż podstawowy pomysł lub biznesplan w momencie, gdy należy wykonać wycenę. Wykonanie dokładnej wyceny przed pokładami możeLukratycznie, jeśli wykonane dobrze, ponieważ wsiadanie na parterem potencjalnie udanej firmy może być niezwykle opłacalne.
Ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób wycena przedsiębiorczości wpływa na inwestorów zaangażowanych po dokonaniu inwestycji. Wyobraź sobie na przykład, że grupa inwestorów decyduje, że nowa firma startowa jest warta 100 000 USD dolarów amerykańskich (USD); Postanawiają zainwestować 50 000 USD. Dodanie w sumie wstępnej w wysokości 100 000 USD do 50 000 USD inwestycji daje łącznie 150 000 USD, co byłoby wyceną spółki po zakwaterowaniu.
Odsetek spółki należącej do nowych inwestorów w tym przykładzie wyniósłby 33,3 procent, co jest ogółem osiągnięte przy podzieleniu ich kwoty inwestycji w wysokości 50 000 USD przez wycenę po zakwasie w wysokości 150 000 USD. Odsetek ten wzrósłby, gdyby ta grupa zdecydowała się na niższą kwotę za wycenę przedsiębiorstw. Przedsiębiorcy awłaściciele firm muszą zgodzić się na tę sumę podczas negocjacji przed wydaniem finansowania.
Głównym wyzwaniem dla inwestorów na etapie wyceny przedsięwzięcia jest brak informacji, które mogą naprawdę ustalić w nowej firmie. Ponieważ firmy start-upowe często nie mają żadnych bilansów ani raportów dochodowych, które mogą pokazać inwestorom, dokładne ustalenie ich wartości może być prawie niemożliwe. W rezultacie negocjacje między inwestorami venture capital i właścicielami firm mogą mieć kluczowe znaczenie dla rentowności inwestycji. W przypadku spółki publicznej inwestorzy wykorzystują szacunki przedsiębiorstw jako sposób na podjęcie wartości godziwej akcji w spółce.