Hva er en verdipapirvurdering?
En verdipapirvurdering er et estimat av et selskaps verd på et tidspunkt før en runde med investering fra utenfor kilder. Denne verdsettelsen kan representere selskapets økonomiske helse før den skal på aksjemarkedet, eller før du mottar en infusjon av midler fra risikokapitalister som vil få delvis eierskap i selskapet. Derimot utføres en verdsettelse etter penger etter at selskapet har mottatt finansieringen og inkluderer derfor beløpet i verdsettelsen. Noen ganger er det vanskelig å utføre en verdsettelsesvurdering fordi det ofte må gjøres før selskapet som evalueres har dannet seg fullt ut.
Investorer må ta harde beslutninger om verdiene til selskaper når som helst de setter sin kapital i fare. Disse beslutningene blir enda vanskeligere når det aktuelle selskapet er et oppstartsselskap, som kan ha lite mer enn en grunnleggende ide eller forretningsplan på det tidspunktet verdsettelsen må gjøres. Det kan være lukrativt å utføre en nøyaktig verdsettelse av penger før det gjøres bra, siden det kan være ekstremt lønnsomt å komme i første etasje i et potensielt vellykket selskap.
Det er viktig å forstå hvordan en verdipapirvurdering påvirker investorene som er involvert når investeringen er gjort. Tenk deg for eksempel at en gruppe investorer bestemmer at et nytt oppstartsselskap er verdt $ 100 000 amerikanske dollar (USD); de bestemmer seg for å investere 50 000 dollar. Å legge til premiepengesummen på $ 100.000 USD til $ 50.000 USD gir en total på $ 150.000 USD, som vil være verdsettelsen av pengene etter selskapet.
Prosentandelen av selskapet som eies av de nye investorene i dette eksemplet, vil være 33,3 prosent, som er den totale summen som oppnås når de deler investeringsbeløpet på $ 50.000 USD med en verdsettelsesbeløp på $ 150.000 USD. Den prosentandelen ville vokst hvis denne gruppen hadde bestemt seg for et lavere beløp for verdiprisen. Gründere og bedriftseiere må bli enige om dette totalt under forhandlinger før finansieringen er gitt.
Den største utfordringen for investorer i verdsettelsesstadiet er mangelen på informasjon de virkelig kan etablere om det nye selskapet. Siden oppstartsbedrifter ofte ikke har balanse eller inntektsrapporter å vise til investorer, kan det være nesten umulig å nøyaktig feste verdien. Som et resultat kan forhandlingene mellom risikokapitalister og selskapseiere være avgjørende for lønnsomheten til investeringen. I tilfelle et selskap skal offentliggjøres, bruker investorer estimatet før pengene som en måte å bestemme virkelig verdi av aksjer i selskapet.