O que é uma avaliação pré-monetária?
Uma avaliação pré-monetária é uma estimativa do valor de uma empresa em algum momento antes de uma rodada de investimento de fontes externas. Essa avaliação pode representar a saúde financeira da empresa antes de sua abertura ao mercado de ações, ou antes de receber uma infusão de fundos de capitalistas de risco que ganharão propriedade parcial da empresa. Por outro lado, uma avaliação pós-dinheiro é realizada após a empresa receber o financiamento e, portanto, inclui esse valor na avaliação. Às vezes, é difícil realizar uma avaliação pré-monetária, porque isso geralmente deve ser feito antes que a empresa que está sendo avaliada esteja totalmente formada.
Os investidores devem tomar decisões difíceis sobre os valores das empresas sempre que arriscarem seu capital. Essas decisões se tornam ainda mais difíceis quando a empresa em questão é uma empresa iniciante, que pode ter pouco mais do que uma idéia básica ou plano de negócios no momento em que a avaliação deve ser feita. A realização de uma avaliação pré-monetária precisa pode ser lucrativa se for bem-sucedida, pois entrar no térreo de uma empresa potencialmente bem-sucedida pode ser extremamente lucrativo.
É importante entender como uma avaliação pré-monetária afeta os investidores envolvidos depois que o investimento é feito. Por exemplo, imagine que um grupo de investidores decida que uma nova empresa iniciante vale US $ 100.000 (dólares); eles decidem investir US $ 50.000. A adição do total pré-monetário de US $ 100.000 a US $ 50.000 em investimentos gera um total de US $ 150.000, o que seria a avaliação pós-monetária da empresa.
A porcentagem da empresa de propriedade dos novos investidores nesse exemplo seria 33,3%, que é o total atingido ao dividir o valor do investimento de US $ 50.000 USD pelo valor total da avaliação pós-dinheiro de US $ 150.000. Essa porcentagem aumentaria se esse grupo tivesse decidido por um valor menor para a avaliação pré-monetária. Empresários e proprietários de empresas devem concordar com esse total durante as negociações antes que o financiamento seja feito.
O grande desafio para os investidores durante a fase de avaliação pré-monetária é a escassez de informações que eles realmente podem estabelecer sobre a nova empresa. Como as empresas iniciantes geralmente não têm balanços ou relatórios de receita para mostrar aos investidores, pode ser quase impossível determinar com precisão seu valor. Como resultado, as negociações entre capitalistas de risco e proprietários de empresas podem ser cruciais para a lucratividade do investimento. No caso de uma empresa que abre capital, os investidores usam a estimativa pré-monetária como forma de decidir o valor justo das ações da empresa.