Wat is een pre-geldwaardering?
Een pre-geldwaardering is een schatting van de waarde van een bedrijf op een bepaald punt voorafgaand aan een investeringsronde van externe bronnen. Deze waardering kan de financiële gezondheid van het bedrijf vertegenwoordigen voordat het op de beurs wordt gepubliceerd, of voorafgaand aan het ontvangen van een infusie van fondsen van durfkapitalisten die het gedeeltelijke eigendom van het bedrijf zullen verwerven. Een waardering na het geld wordt daarentegen uitgevoerd nadat de onderneming de financiering heeft ontvangen en neemt daarom dat bedrag op in de waardering. Het is soms moeilijk om een pre-geldwaardering uit te voeren, omdat dit vaak moet gebeuren voordat het geëvalueerde bedrijf volledig is gevormd.
Beleggers moeten moeilijke beslissingen nemen over de waarden van bedrijven wanneer ze hun kapitaal in gevaar brengen. Deze beslissingen worden nog moeilijker wanneer het bedrijf in kwestie een startend bedrijf is, dat misschien niet veel meer heeft dan een basisidee of businessplan op het moment dat de waardering moet worden uitgevoerd. Het uitvoeren van een nauwkeurige pre-geldwaardering kan lucratief zijn als het goed wordt gedaan, omdat toegang krijgen tot de begane grond van een potentieel succesvol bedrijf uiterst winstgevend kan zijn.
Het is belangrijk om te begrijpen hoe een pre-geldwaardering de betrokken investeerders beïnvloedt zodra de investering is gedaan. Stel je bijvoorbeeld voor dat een groep investeerders besluit dat een nieuw startend bedrijf $ 100.000 dollar (USD) waard is; ze besluiten om $ 50.000 USD te investeren. Het toevoegen van het pre-money totaal van $ 100.000 USD aan $ 50.000 USD investering levert een totaal van $ 150.000 USD op, wat de waardering na het geld van het bedrijf zou zijn.
Het percentage van het bedrijf dat eigendom is van de nieuwe investeerders in dat voorbeeld zou 33,3 procent zijn, wat het totaal is dat wordt bereikt bij het delen van hun investeringsbedrag van $ 50.000 USD door het post-money waarderingstotaal van $ 150.000 USD. Dat percentage zou groeien als deze groep een lager bedrag had besloten voor de pre-geldwaardering. Ondernemers en bedrijfseigenaren moeten dit totaal tijdens de onderhandelingen overeenkomen voordat de financiering wordt gedaan.
De grote uitdaging voor beleggers tijdens de pre-money waarderingsfase is het gebrek aan informatie die ze echt over het nieuwe bedrijf kunnen verzamelen. Omdat startende ondernemingen vaak geen balansen of inkomstenrapporten hebben om aan beleggers te tonen, kan het bijna onmogelijk zijn om hun waarde nauwkeurig vast te stellen. Als gevolg hiervan kunnen de onderhandelingen tussen venture capitalists en bedrijfseigenaars cruciaal zijn voor de winstgevendheid van de investering. In het geval dat een bedrijf naar de beurs gaat, gebruiken beleggers de pre-geldraming als een manier om de reële waarde van aandelen in de onderneming te bepalen.