¿Qué es un retorno realizado?

Un rendimiento realizado es la cantidad de ganancias reales que se obtienen sobre el valor de una cartera durante un período de evaluación específico. Esta cifra tiene en cuenta las ganancias generadas por cada uno de los activos contenidos en la cartera, así como cualquier pérdida que se haya producido como resultado de un cambio en el valor de los activos individuales. También es posible identificar el rendimiento realizado asociado con cada activo que se mantiene en la cartera.

Hay varias razones por las cuales un inversor desearía confirmar periódicamente el rendimiento real generado por sus inversiones. El primero tiene que ver con la estabilidad de la cartera en sí. Si la tasa de rendimiento de la cartera en general es baja o debería disminuir, esto es una señal de que una buena diversificación en los tipos de inversiones sería una buena idea. En el caso de que la cartera ya sea diversa, una pérdida a cambio podría indicar que uno o más de los tipos de inversión componen un porcentaje mayor del valor total de los activos recaudados de lo que deberían. Con ambos escenarios, señalar que el rendimiento obtenido no es lo que debería ser puede incitar al inversor a realizar cambios antes de incurrir en pérdidas adicionales.

Al calcular el rendimiento realizado de una cartera que incluye emisiones de bonos, es importante centrarse en los pagos de intereses reales que se reciben en el cupón de bonos para el período citado. Por ejemplo, si una emisión de bonos con una duración de diez años ofrece un pago anual de intereses del 5%, el inversor solo incluirá esa cantidad en el rendimiento si el pago ya se ha recibido. Por el contrario, el inversor observará cualquier aumento en el precio unitario de cada acción de la cartera, ya que esa cifra refleja el cambio en el valor de mercado de esas acciones al final del período considerado.

Emplear el cálculo de un rendimiento realizado puede ser de gran ayuda para que un inversor tome decisiones sobre qué activos mantener durante un poco más de tiempo, cuáles vender inmediatamente, y al adquirir acciones o unidades adicionales de una inversión determinada sería una buena elección . Al medir la tasa de rendimiento a lo largo del tiempo, es posible determinar si se están cumpliendo los objetivos establecidos para el esfuerzo de inversión y el impacto potencial de comprar y vender activos para alcanzar esos objetivos. Como herramienta de gestión, conocer el rendimiento obtenido por períodos sucesivos puede ayudar a un inversor a organizar sus activos para obtener el mejor efecto y posicionar la cartera para avanzar al siguiente nivel de rentabilidad.