Hvad er et realiseret afkast?
Et realiseret afkast er mængden af faktiske gevinster, der er foretaget på værdien af en portefølje over en bestemt evalueringsperiode. Dette tal tager hensyn til enhver indtjening genereret af hver af de aktiver, der er indeholdt i porteføljen, samt eventuelle tab, der er afholdt som følge af en ændring i værdien af de enkelte aktiver. Det er også muligt at identificere det realiserede afkast forbundet med hvert aktiv, der er indeholdt i porteføljen.
Der er flere grunde til, at en investor med jævne mellemrum ønsker at bekræfte det faktiske afkast, der genereres på hans eller hendes investeringer. Det første har at gøre med selve porteføljens stabilitet. Hvis afkastet på porteføljen samlet set er lavt eller bør falde, er dette et tegn på, at en vis diversificering i investeringstyperne ville være en god idé. I tilfælde af, at porteføljen allerede er forskelligartet, kan et tab ved afkast indikere, at en eller flere af investeringstyperne udgør en højere procentdel af den samlede værdi af de indsamlede aktiver, end de burde. Ved begge scenarier kan det at opmærksom på, at det realiserede afkast ikke er, hvad det skal være, få investoren til at foretage ændringer, inden der opstår yderligere tab.
Når man beregner det realiserede afkast på en portefølje, der inkluderer obligationsudstedelser, er det vigtigt at fokusere på de faktiske rentebetalinger, der modtages på obligationskupon for den citerede periode. For eksempel, hvis en obligationsudstedelse med en varighed på ti år tilbyder en 5% årlig renteudbetaling, vil investoren kun medtage dette beløb i afkastet, hvis betalingen allerede er modtaget. I modsætning hertil vil investoren bemærke eventuelle stigninger i enhedsprisen for hver aktieandel i porteføljen, da dette tal afspejler ændringen i markedsværdien af disse aktier ved udgangen af den betragtede periode.
Anvendelse af beregningen af et realiseret afkast kan gå langt i retning af at hjælpe en investor med at tage beslutninger om, hvilke aktiver man skal holde lidt længere, hvilke der skal sælges med det samme, og når man erhverver yderligere aktier eller enheder til en given investering ville være et klogt valg . Ved at måle afkastraten over tid er det muligt at bestemme, om de mål, der er sat for investeringsindsatsen, er opfyldt, og den potentielle indflydelse af køb og salg af aktiver på at nå disse mål. Som et styringsværktøj kan kendskab til det realiserede afkast i på hinanden følgende perioder hjælpe en investor med at arrangere hans eller hendes aktiver bedst mulig og placere porteføljen til at gå videre til det næste rentabilitetsniveau.