Co to jest zrealizowany zwrot?
Zrealizowany zwrot to kwota faktycznych zysków uzyskanych z wartości portfela w określonym okresie wyceny. Liczba ta uwzględnia wszelkie zyski wygenerowane przez każdy z aktywów zawartych w portfelu, a także wszelkie straty, które zostały poniesione w wyniku zmiany wartości poszczególnych aktywów. Możliwe jest również określenie zrealizowanego zwrotu związanego z każdym aktywem znajdującym się w portfelu.
Istnieje kilka powodów, dla których inwestor chciałby okresowo potwierdzać faktyczny zwrot z inwestycji. Pierwszy dotyczy stabilności samego portfela. Jeśli ogólna stopa zwrotu z portfela jest niska lub powinna się zmniejszyć, jest to znak, że dobrym pomysłem byłoby pewne zróżnicowanie rodzajów inwestycji. W przypadku, gdy portfel jest już zróżnicowany, strata w zamian może wskazywać, że jeden lub więcej rodzajów inwestycji stanowi większy procent ogólnej wartości zgromadzonych aktywów niż powinien. W przypadku obu scenariuszy zauważenie, że zrealizowany zwrot nie jest taki, jaki powinien być, może skłonić inwestora do wprowadzenia zmian przed poniesieniem dalszych strat.
Przy obliczaniu zrealizowanego zwrotu z portfela, który obejmuje emisje obligacji, ważne jest skupienie się na faktycznych płatnościach odsetkowych otrzymanych z kuponu obligacji za cytowany okres. Na przykład, jeśli emisja obligacji na okres dziesięciu lat oferuje roczną spłatę odsetek w wysokości 5%, inwestor uwzględni tę kwotę w zwrocie tylko wtedy, gdy płatność została już otrzymana. Natomiast inwestor odnotuje wszelkie wzrosty ceny jednostkowej każdej akcji w portfelu, ponieważ liczba ta odzwierciedla zmianę wartości rynkowej tych akcji na koniec badanego okresu.
Wykorzystanie obliczenia zrealizowanego zwrotu może znacznie pomóc inwestorowi w podjęciu decyzji o tym, jakie aktywa trzymać nieco dłużej, które aktywa sprzedać natychmiast, a przy zakupie dodatkowych akcji lub jednostek danej inwestycji byłby rozsądnym wyborem . Mierząc stopę zwrotu w czasie, można ustalić, czy cele ustalone dla nakładu inwestycyjnego są osiągane, oraz potencjalny wpływ kupna i sprzedaży aktywów na osiągnięcie tych celów. Jako narzędzie do zarządzania, wiedza o zrealizowanym zwrocie w kolejnych okresach może pomóc inwestorowi w optymalnym rozmieszczeniu aktywów lub pozycjonowaniu portfela, aby przejść do następnego poziomu rentowności.