Che cos'è un ritorno realizzato?

Un rendimento realizzato è la quantità di guadagni effettivi che viene realizzata sul valore di un portafoglio in un periodo di valutazione specifico. Questa cifra tiene conto di tutti gli utili generati da ciascuna delle attività contenute nel portafoglio, nonché di eventuali perdite subite a seguito di uno spostamento del valore delle singole attività. È anche possibile identificare il rendimento realizzato associato a ciascuna attività detenuta nel portafoglio.

Esistono diversi motivi per cui un investitore vorrebbe confermare periodicamente il rendimento effettivo generato sui suoi investimenti. Il primo ha a che fare con la stabilità del portafoglio stesso. Se il tasso di rendimento complessivo per il portafoglio è basso o dovrebbe diminuire, ciò indica che una buona diversificazione dei tipi di investimento sarebbe una buona idea. Nel caso in cui il portafoglio sia già diversificato, una perdita in cambio potrebbe indicare che uno o più tipi di investimento compongono una percentuale più elevata del valore complessivo delle attività raccolte rispetto a quanto dovrebbero. Con entrambi gli scenari, notare che il rendimento realizzato non è quello che dovrebbe essere può indurre l'investitore ad apportare modifiche prima che si verifichino ulteriori perdite.

Nel calcolare il rendimento realizzato su un portafoglio che include emissioni obbligazionarie, è importante concentrarsi sugli effettivi pagamenti di interessi che vengono ricevuti sulla cedola obbligazionaria per il periodo citato. Ad esempio, se un'emissione obbligazionaria con una durata di dieci anni offre un pagamento di interessi annuo del 5%, l'investitore includerà tale importo nel rendimento solo se il pagamento è già stato ricevuto. Al contrario, l'investitore prenderà atto di eventuali aumenti del prezzo unitario di ciascuna azione del portafoglio, poiché tale cifra riflette la variazione del valore di mercato di tali azioni alla fine del periodo in esame.

Impiegare il calcolo di un rendimento realizzato può fare molto per aiutare un investitore a prendere decisioni su quali attività tenere un po 'più a lungo, quali vendere immediatamente, e quando acquisire ulteriori azioni o quote di un determinato investimento sarebbe una scelta saggia . Misurando il tasso di rendimento nel tempo, è possibile determinare se gli obiettivi fissati per lo sforzo di investimento vengono raggiunti e il potenziale impatto dell'acquisto e della vendita di attività sul raggiungimento di tali obiettivi. Come strumento di gestione, conoscere il rendimento realizzato per periodi successivi può aiutare un investitore a organizzare al meglio le proprie attività e posizionare il portafoglio per passare al livello successivo di redditività.