Co je realizovaný výnos?
Realizovaný výnos je částka skutečných zisků z hodnoty portfolia za konkrétní období hodnocení. Tento údaj zohledňuje veškeré výdělky generované každým z aktiv obsažených v portfoliu, jakož i veškeré ztráty, které vznikly v důsledku změny hodnoty jednotlivých aktiv. Je také možné identifikovat realizovaný výnos spojený s každým aktivem, které je drženo v portfoliu.
Existuje několik důvodů, proč by investor chtěl pravidelně potvrzovat skutečnou návratnost generovanou ze svých investic. První se týká stability samotného portfolia. Pokud je míra návratnosti portfolia celkově nízká nebo by se měla snížit, je to známkou toho, že určitá diverzifikace typů investic by byla dobrý nápad. V případě, že portfolio je již rozmanité, může ztráta návratnosti znamenat, že jeden nebo více typů investic tvoří vyšší procento z celkové hodnoty nashromážděných aktiv, než by měly. V případě obou scénářů může skutečnost, že realizovaný výnos není tím, čím by měla být, může investora přimět provést změny dříve, než dojde k dalším ztrátám.
Při výpočtu realizované návratnosti portfolia, které zahrnuje emise dluhopisů, je důležité zaměřit se na skutečné výplaty úroků, které jsou za uvedené období přijímány na dluhopisový kupón. Pokud například emise dluhopisů s desetiletým trváním nabízí roční úrokovou platbu ve výši 5%, investor tuto částku zahrne do výnosu, pouze pokud byla platba již přijata. Investor naproti tomu zaznamená jakékoli zvýšení jednotkové ceny každé akcie akcie v portfoliu, protože toto číslo odráží změnu tržní hodnoty těchto akcií ke konci posuzovaného období.
Využití výpočtu realizovaného výnosu může vést dlouhou cestu k tomu, aby investor mohl rozhodnout o tom, jaká aktiva držet o něco déle, který z nich okamžitě prodat, a při získání dalších akcií nebo jednotek dané investice by bylo moudrou volbou . Měřením míry návratnosti v čase je možné určit, zda jsou splněny cíle stanovené pro investiční úsilí a potenciální dopad nákupu a prodeje aktiv na dosažení těchto cílů. Znalost realizovaného výnosu pro následná období může jako nástroj pro správu pomoci investorovi uspořádat svá aktiva tak, aby byla co nejefektivnější, a posunout portfolio do další úrovně ziskovosti.