¿Qué es una adquisición inversa?
Cuando una empresa privada adquiere una empresa pública para ser pública, se conoce como una adquisición inversa. Este tipo de transacción a veces se puede denominar una fusión inversa o una oferta pública inicial inversa (IPO). Hay varias razones por las cuales una empresa podría usar este tipo de fusión.
Una empresa a veces ejecuta una adquisición inversa para convertirse en una empresa pública sin tener que montar una oferta pública inicial. Las ofertas públicas iniciales pueden ser costosas y lentas, y, en algunos climas económicos, pueden ser difíciles de lograr. Si una empresa desea hacer pública cuando se acaba de haber una gran venta en el mercado, por ejemplo, su mejor opción puede ser hacer una adquisición inversa.
Las adquisiciones inversas también pueden ser utilizadas por una compañía pública que no puede cumplir con los criterios que se enumerarán en una bolsa de valores, ya sea porque su precio por acción es demasiado bajo, no cumple con los umbrales por ciertas relaciones financieras u otras razones. En esta CASE, la compañía que realiza la adquisición inversa simplemente adquiere una empresa cotizada. Este tipo de maniobra a veces se llama listado de puerta trasera, ya que la compañía que se hace cargo de la compañía que cotiza en la lista está ganando su listado de mercado de valores "a través de la puerta trasera".
Para montar una adquisición inversa, la compañía privada debe comprar suficientes acciones en la compañía pública para tener un interés controlador. La compañía privada puede votar por la fusión con la compañía pública. Una vez que se completa la fusión, los accionistas o accionistas de la compañía privada simplemente intercambian sus acciones en esa compañía por acciones de la compañía pública. De esta manera, debido a que la empresa fusionada se negocia públicamente, la transacción está haciendo pública la empresa privada.
La desventaja de usar una adquisición inversa para hacer pública a una empresa privada es que la empresa privada debe tener suficiente efectivo para comprarun interés controlador en la empresa pública. Por esta razón, una adquisición inversa generalmente no produce capital adicional para la empresa pública resultante. Una oferta pública inicial proporcionará una afluencia de capital a la compañía ahora pública, a veces una significativa. Una adquisición inversa no tendrá este efecto. Por otro lado, el valor de las acciones de la empresa privada no se diluye tanto, por lo que las tenencias de los ejecutivos generalmente permanecen prácticamente intactos en este tipo de adquisición.