Hvad er en omvendt overtagelse?

Når et privatejet selskab erhverver et offentligt selskab for at blive offentlig, kaldes det en omvendt overtagelse.Denne type transaktion kan undertiden omtales som en omvendt fusion eller omvendt indledende offentligt tilbud (IPO).Der er flere grunde til, at en virksomhed muligvis bruger denne type fusion.

Et firma vil undertiden udføre en omvendt overtagelse for at blive en offentlig virksomhed uden at skulle montere et første offentligt tilbud.Indledende offentlige tilbud kan være dyre og tidskrævende, og i nogle økonomiske klimaer kan det være vanskeligt at opnå.Hvis et firma ønsker at blive offentlig, når der netop har været en stor salg på markedet, kan det bedste mulighed være at gøre en omvendt overtagelse.

Omvendt overtagelser kan også bruges af et offentligt selskab, der ikke kan opfylde de kriterier, der skal opføres på en børs, enten fordi dens pris pr. Aktie er for lav, det opfylder ikke tærsklerne for visse økonomiske forhold eller andre grunde.I dette tilfælde erhverver virksomheden, der udfører den omvendte overtagelse, simpelthen et børsnoteret selskab.Denne type manøvre kaldes undertiden en bagdørliste, da det firma, der overtager det børsnoterede selskab, vinder sin aktiemarkedsliste 'gennem bagdøren.'

For at montere en omvendt overtagelse skal det private selskab købeNok aktier i det offentlige selskab til at have en kontrollerende interesse.Det private selskab kan derefter stemme for fusionen med det offentlige selskab.Når fusionen er afsluttet, udveksler aktionæren eller aktionærerne i det private selskab blot deres aktier i dette selskab for aktier i det offentlige selskab.På denne måde, fordi det fusionerede firma handles offentligt, gør transaktionen effektivt det private selskab offentligt.

Ulempen ved at bruge en omvendt overtagelse til at tage en privat virksomheds offentlighed er, at det private selskab skal have nok kontanter til at købe en kontrollerende interesse i det offentlige selskab.Af denne grund producerer en omvendt overtagelse typisk ikke yderligere kapital for det resulterende offentlige selskab.Et første offentligt tilbud vil give en tilstrømning af kapital til det nu offentlige selskab, undertiden et betydeligt.En omvendt overtagelse har ikke denne effekt.På den anden side er værdien af aktien i det privatejede selskab ikke fortyndet så meget, så lederne af lederne forbliver normalt næsten intakte i denne type overtagelse.