Hvad er en omvendt overtagelse?

Når et privatejet selskab overtager et offentligt selskab for at blive offentligt, kaldes det en omvendt overtagelse. Denne type transaktion kan undertiden benævnes en omvendt fusion eller omvendt indledende offentligt udbud (IPO). Der er flere grunde til, at et firma muligvis bruger denne type fusion.

Et firma vil undertiden gennemføre en omvendt overtagelse for at blive en offentlig virksomhed uden at skulle etablere et oprindeligt offentligt tilbud. Indledende offentlige tilbud kan være dyre og tidskrævende, og i nogle økonomiske klimaer kan det være vanskeligt at gennemføre. Hvis et firma ønsker at blive offentligt, når der for eksempel lige har været et stort salg i markedet, kan dets bedste mulighed være at foretage en omvendt overtagelse.

Omvendt overtagelse kan også bruges af et offentligt selskab, der ikke kan opfylde kriterierne, der skal noteres på en fondsbørs, enten fordi dens pris pr. Aktie er for lav, den ikke opfylder tærsklerne af visse økonomiske forhold eller af andre årsager. I dette tilfælde erhverver det selskab, der udfører omvendt overtagelse, simpelthen et børsnoteret selskab. Denne type manøvre kaldes undertiden en bagdørsliste, da det selskab, der overtager det børsnoterede selskab, vinder sin børsnotering 'gennem bagdøren.'

For at opnå en omvendt overtagelse skal det private selskab købe tilstrækkelige aktier i det offentlige selskab til at have en bestemmende indflydelse. Det private selskab kan derefter stemme for fusionen med det offentlige selskab. Når fusionen er afsluttet, bytter aktionæren eller aktionærerne i det private selskab blot deres aktier i det pågældende selskab for aktier i det offentlige selskab. På denne måde, fordi det fusionerede selskab handles offentligt, gør transaktionen effektivt det private selskab.

Ulempen med at bruge en omvendt overtagelse til at overtage en privat virksomheds offentlighed er, at det private selskab skal have nok kontanter til at købe en kontrollerende andel i det offentlige selskab. Af denne grund producerer en omvendt overtagelse typisk ikke yderligere kapital til det resulterende offentlige selskab. Et første offentligt tilbud vil give en tilstrømning af kapital til det nu-offentlige selskab, sommetider et betydeligt. En omvendt overtagelse vil ikke have denne effekt. På den anden side udvides værdien af ​​aktien i det privatejede selskab ikke så meget, så ledernes beholdning forbliver normalt praktisk taget intakt i denne form for overtagelse.