¿Qué es un shakeout?
Una sacudida es un fenómeno que ocurre dentro de una industria cuando las compañías más pequeñas son adquiridas y absorbidas por competidores más grandes, o forzadas a cerrar completamente el negocio. El término también se aplica a veces a un conjunto de circunstancias que llevan a los inversores a vender ciertas inversiones clave como resultado de no estar seguros de lo que sucederá en el mercado asociado con esas inversiones. En ambos escenarios, las acciones realizan cambios significativos en el mercado que dejan a las entidades más grandes con mayores reservas financieras en una buena posición, mientras que las empresas menos afortunadas dejarán de existir.
La probabilidad de una sacudida aumenta cuando un mercado que ha estado disfrutando de un período alcista comienza a transformarse más en un mercado bajista. Con un mercado alcista, las acciones están aumentando y las compañías asociadas con ese mercado disfrutan de una buena cantidad de prosperidad. A medida que la tendencia comienza a cambiar y se crea un mercado bajista, comienza a producirse un descenso. Las empresas más grandes con los recursos de sobra pueden utilizar este tiempo para controlar la suerte de los competidores más pequeños que estaban reduciendo sus ventas durante el mercado alcista más próspero, notar cuándo llegan a un punto de convertirse en especialmente vulnerables y tomar medidas para eliminar la competencia. . Esto puede gestionarse adquiriendo la empresa más débil como un medio para obtener sus activos, o aplicando presión en el mercado que efectivamente expulsa a las pequeñas empresas del mercado.
Uno de los factores que contribuyen a una sacudida es un fenómeno conocido como venta de pánico. Esencialmente, esta es una situación en la que un inversionista o compañía no está seguro de cómo progresará el mercado y siente que salir ahora sería el mejor enfoque a largo plazo. En este punto, los inversores pueden optar por vender acciones y otros valores como una forma de evitar incurrir en una pérdida, o al menos evitar más pérdidas. Con las empresas más pequeñas, la idea es vender el negocio ahora antes de que el mercado disminuya aún más, con suerte haciendo lo suficiente para evitar que el propietario tenga que absorber una pérdida o mantener la pérdida al mínimo. Durante una reestructuración, los compradores a menudo pueden adquirir los negocios más pequeños o los valores a precios de ganga, debido al deseo del vendedor de hacer un trato ahora en lugar de esperar y arriesgarse a perder aún más dinero.
Por lo general, las empresas más grandes con mayores recursos pueden superar un período deprimido en el mercado. Es posible que las empresas más pequeñas con recursos limitados no puedan resistir el tiempo suficiente para que los volúmenes de negocios comiencen a aumentar nuevamente. En el ínterin, la sacudida adelgaza efectivamente el rebaño, dejando atrás a las compañías que pudieron capear la tormenta, preparándolos para montar la ola en un mercado renovado, al menos hasta que otros comiencen a ingresar nuevamente en ese mercado y reanuden los esfuerzos para ofrecer una competencia significativa. a aquellas entidades establecidas más antiguas.